投资要点：
　　海内外政策双向加持，夯实科技行业基础。随着我国在促进科技创新和产业发展方面稳步推进，高层对科技和产业发展的目标要求也相应提高。此外，近期稳市资金再度大幅净流入，有助于稳定市场预期，降低资金负反馈的风险。海外视角，各国同样出台监管与产业扶持并行政策，规范行业发展同时推动产业有序扩张，夯实行业基础的同时进一步打开中长期成长空间。
　　巨头资本开支持续加码，AI商业化闭环加速落地。一则云厂巨头加码算力的意愿仍强，二则模型巨头商业化兑现超预期，云厂Capex与模型厂商ROI“螺旋上升”的基础仍在继续。
　　通信：站在“光”里，把握光互联投资机遇。海外CSP及AI龙头算力开支维持高位，夯实算力基础设施扩容持续性，从可插拔光模块到XPO、NPO、CPO等技术路径迭代加速，算力网络核心硬件需求持续释放，行业主线标的业绩增长确定性凸显，持续看好光互联核心主线。
　　半导体芯片：AI浪潮重塑半导体景气，存储、设备材料、国产算力多维受益：存储板块，行业景气度持续上行，AI成为存储未来需求核心驱动力；半导体设备材料端，以长江存储、长鑫存储为首的国产存储产业链仍有极大的发展和资本开支空间，从而也将为上游半导体设备材料带来极大的发展机遇和成长空间；国产算力层面，随着AI大模型快速迭代，以及Token调用量大幅提升，对于国内算力需求与日俱增。同时在“主权AI”战略的推动下，国内头部互联网企业对算力安全性的诉求也日益提升，国产算力芯片迎来黄金发展期。
　　科技型指数：细分赛道弹性各有侧重，助力把握AI不同产业链行情特征。中证半导体材料设备、上证科创板芯片设计、国证通信及上证科创板人工智能指数分别聚焦半导体上游设备材料、核心芯片设计、通信基础设施与光互联，以及AI算力与应用领域，从底层硬件、网络传输到智能应用等不同产业环节表征科技板块Beta：
　　指数表现：科技成长属性突出，细分赛道弹性分化。自2022年12月30日至2026年7月22日，半导体材料设备、科创芯片设计、国证通信及科创AI指数累计收益率分别为211.17%、209.71%、250.76%和146.58%。
　　指数流动性：交投活跃，具备较好的资金承载能力。
　　指数市值分布：大市值龙头权重占优，成分股兼顾中小盘。指数千亿元以上成分股权重均较高，同时保留较多200亿元以下成分股，兼具龙头与成长属性。
　　指数行业分布：聚焦半导体和通信核心环节，覆盖AI软硬件产业链。
　　指数权重股：核心资产集中度较高。四只指数前十大权重股合计占比分别为64.66%、65.30%、59.21%和72.07%。
　　广发基金旗下科技型ETF产品众多。在科技产业趋势仍具延续基础、市场波动加大且细分赛道轮动加快的背景下，当细分方向尚难判断或个股研究成本较高时，科技类ETF可通过一篮子证券先行获取科技板块Beta。公司旗下创业板ETF广发、半导体设备ETF广发、科创人工智能ETF广发、科创芯片设计ETF广发及通信ETF广发等，为科技板块配置提供多层次工具。
　　风险提示：本文提及基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；指数与基金历史表现不代表未来。