【豆一】
　　豆一震荡，政策端上周黑龙江省储及九三集团大豆拍卖全线流拍，显示市场成交热情偏低，本周黑龙江省储继续拍卖大豆，边际供应压力增加。产区东北整体报价偏稳，下游消费处于淡季，成交氛围偏淡，后续关注下游需求是否会有改善。未来10天，东北地区北部多阵雨或雷阵雨，局部作物倒伏及低洼农田滞涝风险高。远端的供应情况仍需要持续关注。进口大豆方面美豆止跌，受到出口需求提振，美豆产区未来两周呈现湿热的天气，持续关注天气的表现。大豆进口成本再度上涨，盘面压榨毛利润重新转差。短期大豆到港供应充裕，叠加储备拍卖进口大豆，供应边际压力增加。短期持续关注政策和天气的指引以及下游需求是否会有所改善。
　　【大豆&豆粕】
　　USDA生长周报数据显示，截至8月2日，美豆优良率为63%，市场预期为64%，不及预期，前一周为63%，上年同期为69%，美豆价格暂时止跌。63%的优良率仍处于历史同期中游水平，虽然上周末的降雨部分缓解旱情，但未来天气对新季美豆/美玉米的生长或持续产生风险，继续关注。国内方面，中储粮8月5日（明日）计划拍卖50.1万吨进口大豆，或持续对豆粕盘面有一定的压制作用。库存上，上周国内油厂大豆/豆粕库存继续累库。目前中美农产品贸易关系缓和，近期可能落地相关政策。未来地缘冲突缓和后，综合来看有短期利多出尽风险。持续关注美国农业天气与美豆生长情况，未来美豆在天气未发生重大变化的情况下，或将继续偏弱运行。
　　【豆油&棕榈油】
　　豆油棕榈油反弹。美豆止跌，受到出口需求提振，美豆产区未来两周呈现湿热的天气，持续关注天气的表现。目前棕榈油产地仍处于季节性增产季，但出口量环比有所增加。因市场对未来俄罗斯菜籽供应担忧，菜油领涨油脂，对豆棕油也有提振。能源市场现实支撑仍具韧性，价格同比偏高，继续为植物油提供工业需求端的底层支撑。大豆进口成本再度上涨，盘面压榨毛利润重新转差。豆油和棕榈油库存继续累积，储备拍卖持续投放。中期来看，天气风险与工业需求增长趋势仍构成下方支撑，植物油市场潜在驱动未变，但需警惕宏观情绪与地缘政治的反复。短期持续关注能源价格以及RIN价格表现。