投资要点：
　　我们跟踪15个城市新房+二手房合计成交面积：本周成交面积296.1万方，环比+3.5%，同比+0.8%。7月以来，新房二手房整体成交面积1265.2万方，环比-14.7%，同比+8.3%。2026年年初以来，新房二手房整体成交面积累计同比-1.8%，其中，一/二/三四线新房二手房整体成交面积累计同比分别为+3.9%/-6.2%/-2.4%。注：15城为有周频新房二手房数据更新的北京、上海、深圳、杭州、成都、青岛、苏州、厦门、南宁、东莞、扬州、金华、江门、佛山、衢州。（数据口径：本周为2026年7月24日至2026年7月30日，7月以来为2026年7月1日至2026年7月30日，2026年年初以来为1月1日至7月30日，下文同）
　　中共中央政治局会议提稳定房地产市场。中共中央政治局7月30日召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要切实筑牢安全屏障。稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案，扎实推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。
　　国常会审议通过修改《住房公积金管理条例》的决定。7月31日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，学习贯彻习近平总书记关于上半年经济形势和做好下半年经济工作的重要讲话精神。会议审议通过《国务院关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定（草案）》。会议指出，要更好发挥住房公积金功能作用，拓宽提取和使用范围，扩大制度覆盖面，提升管理服务效能，更好满足居民多样化住房消费需求。
　　1-7月百强房企销售规模累计同比收窄。根据中指研究统计，2026年1-7月，100家房企销售总额为18042.1亿元，同比降幅较1-6月收窄了0.6个百分点，连续五个月收窄。100家房企操盘销售额为14315.8亿元，权益销售额为12621.9亿元。
　　公司重点公告：1）华发股份：公司全资子公司珠海华欣投资发展有限公司公开挂牌转让珠海华桐60%股权，成交价格6.97亿元，受让方为珠海万晔唯珠企业管理有限公司，公司将在5个工作日内签订产权交易合同。
　　投资建议：本周中共中央政治局会议提稳定房地产市场，国常会审议通过公积金制度，更好满足居民多样化住房消费需求。《求是》杂志发文以更大力度提振消费，其中提及要加快修复居民资产负债表，着力稳定房地产市场，促进资本市场健康稳定发展，防止资产价格下跌对消费信心的负向螺旋，增强广大城乡居民的消费预期和底气。期待政策进一步变化，助力核心城市率先企稳，进而向更多城市传导，建议关注板块配置机会。
　　风险提示：政策落地不及预期，基本面恢复不及预期，风险化解不及预期。