1、政治局会议：部署下半年经济工作，强调扩大内需与防范风险。7月30日，中共中央政治局会议决定今年10月召开党的二十届五中全会，分析当前经济形势，部署下半年经济工作，强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，推动经济持续向新向优发展。会议指出，我国经济总体呈现“动能向新、结构向优”态势，下半年要加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，加快现代化产业体系建设，深入实施“人工智能+”行动，整治“内卷式”竞争，优化民营经济发展环境。同时，会议强调稳定房地产市场，推进地方中小金融机构改革化险，深化资本市场改革，加强民生保障和风险防控，推动高质量发展。
　　2、加强科技金融数据开发利用，提升科技创新金融服务能力。7月29日，中国人民银行等九部门联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》，推动科技金融数据开放共享和融合运用，强化科技创新的数据支撑和金融支持。《通知》发布《全国科技金融领域数据开发利用目录1.0》，涵盖科创属性、投融资、研发投入、知识产权等八大类二十六项指标，支持地方建设科技金融数据基础设施，推动数据归集共享。文件提出，支持科技公共数据开放利用，鼓励建设科技企业数据库，推动金融机构构建数字信用画像、风险模型和特色金融产品，并通过产业链分析和“一链一策”模式，提升科技金融资源配置效率。
　　3、完善现代金融企业制度，推动金融机构治理现代化。7月31日，金融监管总局等四部门联合对外发布《关于健全金融机构治理的实施意见》。《意见》围绕完善中国特色现代金融企业制度，提出加强党的领导、完善公司治理、防范金融风险、强化监管和服务实体经济等要求，明确到2029年基本建立规范高效的金融机构治理体系。《意见》重点从加强党的全面领导、规范股东行为、提升董事会和经理层履职能力、完善激励约束机制、强化内控合规和风险管理、健全信息披露制度、保护金融消费者权益以及加强监管协同等方面作出部署。同时，强调做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章”，推动金融机构治理现代化和金融高质量发展。
　　投资建议
　　1、银行：资金流向的变化是推动板块估值修复中不可忽视的力量，一方面被动指数的持续扩容带来了稳定的资金流入，板块高权重的特征仍将持续推动资金的流入，一方面银行板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，结合监管一系列引导中长期资金入市的措施，预计板块的股息配置价值吸引力仍将持续。
　　2、非银：1）证券：资本市场投融资功能不断健全、市场交投活跃度维持高位，板块业绩和估值具备β属性，当前估值处于低位，叠加资金面压制或已进入尾声，配置价值凸显，头部券商将更为受益。2)保险：居民储蓄需求仍旺，预计2026年负债端稳中向好，资产端权益弹性较强，市场回暖或带来投资修复潜能和业绩提振动能增强。当前板块估值处于低位，具备长期配置价值+短期修复潜能。
　　风险提示：
　　1）金融政策监管风险：目前金融科技已纳入严监管，与银、证、险相似，业务对监管政策敏感度高，相关监管政策的出台可能深刻影响行业当前的业务模式与盈利发展空间。
　　2）宏观经济下行风险，导致银行业资产质量压力超预期抬升。
　　3）利率下行风险，银行业息差收窄超预期，保险固收类资产配置承压。
　　4）国外地缘局势恶化，权益市场大幅波动，β属性导致证券板块和保险板块行情波动加剧。