核心结论
　　能源绿色转型持续深化，电力市场化运行进一步扩张。本周，国家能源局发布上半年能源运行数据，新能源装机、储能及电网投资保持较快增长；各地8月代理购电价整体下行，但系统运行费用普遍上涨。电力设备推荐平高电气、中熔电气、许继电气、国能日新、广信科技、宏发股份，建议关注长高电气、大连电瓷、协鑫能科、智光电气、宏远股份。可控核聚变关注合锻智能、旭光电子、国光电气、永鼎股份。
　　容百科技加码钠电正极一体化布局，三星SDI锁定2027年固态电池量产节点。容百科技7月30日公告，拟投资47.23亿元建设仙桃年产30万吨钠电正极材料一体化项目。三星SDI计划2027年下半年在韩国蔚山工厂启动量产，预计率先应用于人形机器人领域。26Q3锂电中游基本面趋好，推荐宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、恩捷股份，建议关注富临精工、星源材质；钠电池建议关注鼎胜新材、万顺新材、普利特；固态电池推荐当升科技，建议关注中一科技、宏工科技、先惠技术。
　　6月中国逆变器出海同环比齐升，新兴区域延续较高景气度。根据海关总署统计，6月中国出口逆变器12.24亿美元，同比+33.78%，环比+30.35%；1-6月累计出口54.97亿美元，同比+29.52%。6月销售量499.62万台，同比-2.51%，环比+9.49%；1-6月累计销售量2468.15万台，同比-6.42%。储能环节推荐：德业股份、阳光电源，建议关注：固德威、思格新能、艾罗能源、正泰电源。
　　宇树科技启动IPO，人形机器人板块关注度提升。7月30日晚，宇树科技披露发行安排，拟公开发行4044.64万股，8月10日申购，募资投向机器人模型研发、本体研发及智能制造基地建设等。人形机器人板块推荐优必选、兆威机电、科达利，建议关注福莱新材、汉威科技、浙江荣泰。
　　DeepSeek V4正式版上线公测。7月31日，国产大模型DeepSeek官网显示，DeepSeek-V4-Flash正式版API正式上线公测。AIDC推荐特锐德、思源电气、东方电气、福鞍股份、神马电力、阳光电源，建议关注蔚蓝锂芯、欧陆通、博盈特焊、赛晶科技、金刚光伏、英诺赛科；Q3液冷板块预计有较多边际变化，建议关注：冰轮环境、大元泵业、鑫磊股份、汉钟精机、奕东电子；AI驱动上游材料通胀显现，国产替代提速，建议关注PCB电子铜箔及设备德福科技、铜冠铜箔、海亮股份、洪田股份、泰金新能；PCB油墨国替黑马广信材料；AI电极箔海星股份；推荐感光干膜国产替代先驱福斯特；建议关注氮化铝国产替代领先厂商金博股份。
　　SpaceX获美太空军16亿美元合同。美国太空军当地时间7月29日宣布，SpaceX最新获得一份价值16亿美元的合同，将在2027年底前执行18次“猎鹰9”号火箭发射任务，搭载用于探测和追踪空中目标的军用卫星升空。商业航天推荐明阳智能、迈为股份，建议关注钧达股份、华菱线缆、上海港湾、泰胜风能、海优新材、宇晶股份。
　　2026年7月风机招标显著回暖。2026年7月国内风机招标量（不含框架协议）21.39GW，同比+186.84%，环比+332.69%，招标量同环比显著回升。风电板块推荐大金重工、天顺风能，建议关注海力风电、新强联、日月股份。
　　市场监管总局开展光伏行业价格合规指导。市场监管总局在盐城开展光伏行业价格合规指导，整治行业低价内卷恶性竞争，督促企业合规理性定价。光伏板块推荐标的：爱旭股份、协鑫科技。
　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险