二季度重仓减配至近十年最低位。截止2026年二季度末，农林牧渔股重仓占比0.42%，环比下降0.43pct，同比下降0.94pct。第二季度农林牧渔重仓占比低于行业平均配置比例0.45pct，从10年历史平均来看农林牧渔重仓占比约为1.59%，目前配置水平仍低于平均水平和标配水平。
　　饲料、养殖减配。分行业来看，养殖业26Q2重仓占比0.20%，环比下降0.19pct；饲料业26Q2重仓占比0.18%，环比下降0.15pct，其他板块变化较小。
　　重仓股以减配为主。分公司来看，前15大重仓股以减配为主，海大集团、牧原股份、温氏股份、海南橡胶、立华股份、德康农牧环比分别减配0.13pct、0.08pct、0.06pct、0.05pct、0.02pct、0.02pct。通过重仓持股市值与公司自由流通市值比变化来看，2026Q2持仓相对增加的前5的个股包括晨光生物（+3.25%）、天康生物（（+1.61%）、唐人神（（+1.39%）、牧原股份（+1.28%）、新五丰（+1.18%）；减少的前5的个股包括海南橡胶（-2.32%）、德康农牧（-1.95%）、中宠股份（-1.90%）、众兴菌业（-1.66%）、海大集团（-1.24%）。
　　投资建议。从基金重仓配置比例来看，目前农林牧渔配置总体处于偏低水平，且低于标准配置比例。（1）对于养殖板块而言，伴随行业进入高质量发展，看好低成本龙头标的，建议关注养殖龙头个股和成长性标的的配置机会如牧原股份、温氏股份、德康农牧、新希望等，同时三季度建议关注鸡价的季节性反弹，立华股份、益生股份、圣农发展等。（2）养殖配套（饲料、动保）关注下游规模化后龙头企业格局重塑机会。关注海大集团、邦基科技、禾丰股份、普莱柯、科前生物、生物股份、中牧股份、瑞普生物等。（3）种植板块盈利稳定性较强，关注农垦集团苏垦农发、北大荒等。种子板块方面，关注度偏弱，板块投资潜力值得期待，关注康农种业、敦煌种业、登海种业、隆平高科等。
　　风险提示：产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品风险。