基金财报总览：2026Q2公募重仓北交所市值回升，覆盖标的有所收缩，持仓进一步向核心公司集中。2026Q2北交所共有59家公司进入各类基金前十大重仓名单，公募重仓北交所市值达到74.1亿元，环比增长14%，占公募基金重仓总市值的比例维持在0.17%。59家公司中有37家获得增持，族兴新材、美德乐、瑞华技术等新进入基金前十大重仓名单；戈碧迦、贝特瑞、民士达、锦波生物等13家公司获得30只及以上基金重仓，其中戈碧迦获54只基金重仓，数量居首。重仓北交所的基金总数增至185只，其中北交所主题基金49只、非北交所主题基金136只，后者占比达到74%，显示北交所已获得更多全市场基金参与。结构上，非北证主题主动权益基金重仓市值降至9.1亿元，指数基金重仓市值则升至约50亿元，指数化配置成为本期公募增配北交所的重要力量。整体来看，2026Q2公募基金对北交所的配置呈现“市值回升、标的收缩、集中度提升”的特征，机构资金在市场震荡中进一步向泛AI及其他稀缺性赛道的核心公司集中。
　　市场配置结构：主动权益基金持仓集中度明显提升，资金加速向电子、通信等科技成长方向切换。2026Q2主动权益基金北交所持仓配置比例CR5达到55.7%，较2026Q1上升8.8个百分点；蘅东光、民士达和戈碧迦分别以14.6%、14.3%和12.6%的配置比例位居前三，其中民士达、戈碧迦配置比例分别环比提升8.0、10.6个百分点。从持股占流通盘比例看，康农种业、海能技术和族兴新材分别以6.8%、6.5%和5.8%位居前三；族兴新材、海能技术和蘅东光分别获增持5.8、3.7和2.1个百分点，而海达尔、锦波生物、纳科诺尔和利通科技分别被减持4.8、4.2、3.5和2.8个百分点。行业配置方面，电子、通信配置比例分别环比提升17.8、12.6个百分点至22.8%、15.3%，轻工制造提升8.0个百分点至14.3%；电力设备配置比例下降11.6个百分点至15.5%，计算机和汽车分别下降6.1、4.9个百分点。主动权益基金并未趋向均衡配置，而是通过较大幅度调仓进一步聚焦电子、通信等方向，科技&制造板块内部由计算机、电力设备向电子和通信切换的特征较为突出。
　　北交所主题产品：主动主题基金维持超额收益，北证50挂钩产品持续扩容，中长期增量资金基础进一步夯实。截至2026Q2，10只北交所主动主题基金总规模为26.3亿元，环比基本持平，季度净值回报率均值为7.4%，高于同期北证50指数0.23%的涨幅；重仓结构明显调整，民士达、海能技术和戈碧迦位居持仓市值前三，凯德石英、蘅东光、安达科技和锦华新材等进入本期前十。北证50指数挂钩产品方面，截至2026年7月21日共有45只产品，其中普通指数基金34只、指数增强基金11只，合计规模约136.44亿元，环比增长32%，另有中银、银华、招商和新华旗下4只产品正在筹备发行。北京国管已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场，下一步将依托自有资金及旗下证券公司、公募基金持续增持上市公司股票并支持北交所建设。随着指数产品持续扩容、主动基金深入挖掘结构性机会以及国有资本明确支持北交所建设，北交所中长期资金来源有望进一步拓宽。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险