国新和诚通发布增持公告，稳定资本市场预期：依据官网信息，国新控股旗下国新投资有限公司相关主体已经使用股票回购增持专项再贷款及配套金超500亿元，用于维护市场稳定，未来还将继续用好用足再贷款这一政策工具，同时配以自有资金继续增持中央企业股票。中国诚通及所属诚通资本、诚旸投资聚焦国资央企大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元，后续将继续使用自有资金和股票回购增持再贷款大额增持国资央企和科技企业股票及ETF。结合公告表述及近期多家券商发布增持回购计划，宽基指数ETF回流，证监会召开投资者座谈会、多家央企发布增持计划以及险资表态支持资本市场，监管层面稳定资本市场预期的导向非常明确。
　　两家机构增持对银行直接影响有限：公告并未明确说明直接增持银行，但支持央国企和科技导向明显，银行板块有一定概率从增持央国企口径受益。就目前而言，从一般法人口径，尚未出现国新和诚通以一般法人形式持股相关数据，部分以旗下公募基金产品和券商集合理财形式持有，数量较少，未形成实质性战略持股，预计直接增持影响有限，但不排除本轮增持的可能性。
　　银行板块预计仍可通过被动型指数ETF流入受益：前期被动型ETF资金流出对银行板块的扰动基本出清，后续减持空间有限。依据《行业周报20260705：跨季流动性受呵护，被动资金扰动减弱》，截至2026年7月3日，银行在沪深300指数中的权重已下降至9.36%，测算沪深300各只ETF前十大持有人目前持有份额为488.4亿份额，基于现有净值的最大减持规模理论上为189.98亿元，对银行板块总市值和流通市值的影响仅为-0.15%和0.2%。截至7月21日，近1日和近1周ETF净申赎引发对银行板块的资金流入测算分别为17.59亿元和84.76亿元，扭转了年初以来大幅流出的局面。
　　长线资金入市有望加速，叠加地方国资增持，对银行板块估值形成支撑：依据我们在中期策略报告中的测算，险资目前可用于配置银行的一季度增量资金理论上应为787.9亿元左右，后续季度仍会持续增长，2026年一季报持仓显示的银行板块持仓相较于年初的增量资金为47.71亿元，仍有较大的配置空间。此外，年初以来，已有7家上市银行发布8次增持公告，2026年一季度公司口径被增持的区域行有12家，均为城商行，增持股东多为地方国资平台，对银行板块估值尤其是区域行形成支撑。
　　投资建议：随着被动型资金扰动出清，银行估值性价比抬升，叠加科技板块近期调整，红利逻辑升温。国资增持稳定市场预期、被动资金回流和险资加速布局有望改善银行资金面，对估值形成支撑。中报披露临近，尽管贷款端降速提质成为常态，但上市银行基本面持续受益负债成本优化和资产质量改善，盈利韧性有望延续。我们继续看好银行板块配置价值。个股层面，推荐工商银行（601398）、招商银行（600036）、南京银行（601009）、杭州银行（600926）、齐鲁银行（601665）、青岛银行（002948）、渝农商行（601077）。
　　风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM承压风险。