【行情复盘】
　　在多重利好鼓舞下，周二科技板块逐级上涨，带动两市主要指数上行，科创50指数大涨10.7%，科创半导体ETF华夏大涨19.0%。两市成交额2.95万亿元，上涨放量。中证500指数收7800点，涨389点，涨幅5.25%；中证1000指数收7259点，涨294点，涨幅4.23%；沪深300指数收4739点，涨140点，涨幅3.06%；上证50指数收2973点，涨60点，涨幅2.09%。行业与主题ETF中涨幅居前的是科创半导体设备ETF鹏华、科创芯片ETF广发、科创芯片设计ETF浦银、科创信息ETF摩根、半导体设备ETF华夏，跌幅居前的是银行ETF华夏、能源ETF广发、养殖ETF易方达。两市板块指数中涨幅居前的是半导体、电子化学品、MLCC概念、通信设备、存储芯片指数，跌幅居前的是油气开采、渔业、油服工程、全国性银行、煤炭开采指数。中证1000、中证500股指期货沉淀资金分别净流入75、45亿元。
　　【重要资讯】
　　1、多家机构将2026年称为“国产超节点方案量产元年”。据华泰证券测算，2028年国产超节点市场空间有望达到3414亿元，2026年至2028年复合年均增长率高达194%。以架构创新为核心突破口，放大集群内系统级互联的作用以弥补单卡差距。
　　2、美国财长贝森特高调宣称，美国算力份额将从当前50%-60%跃升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。有分析称，这一政策最高层表态，等同于为英伟达等芯片巨头及云计算资本开支周期盖上“国家级背书”。
　　3、智谱周二盘中股价一度大涨19%。据一财报道，智谱AI（Z.ai）已落地1GW级国产AI算力数据中心建设，全部采用国产AI芯片，并于今日完成对国产AI异构算力软件公司中科加禾的收购。
　　4、韩国7月前20天出口同比大幅跃升62.9%。芯片出口是此次增长的核心引擎，同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅更接近232%，两项数据均反映出全球对AI算力硬件的旺盛需求。
　　5、多家华尔街机构认为算力需求并未走弱。月之暗面这款2.8万亿参数、百万上下文长驻推理开源模型，会拉高KV缓存、HBM、存储及云基建需求。Kimi K3更像是AI使用量扩散的催化剂，而不是硬件需求见顶信号。
　　6、瑞银认为动量股抛售接近尾声，预计此轮抛售将于7月底前触底，建议投资者逐步重建AI与半导体股票头寸。银行、工业等周期股近期涨势主要源于空头回补，资金若重返AI，上述板块将面临回调压力。
　　7、谷歌正在研发一款新型服务器芯片，旨在更高效地运行Gemini模型。该款芯片将把Gemini模型部分架构永久嵌入到芯片之中，从而减少回答用户问题所需的计算量和数据传输量。该芯片单位功耗可提供6至10倍的Token处理能力。
　　8、美媒与硅谷高度关注中国月之暗面推出的2.8万亿参数开源/开放权重模型Kimi K3，认为其以极低成本逼近Anthropic和OpenAI等顶级前沿模型水平，带来了一场严重动摇美方领跑优势与上市估值的‘能力冲击’。
　　9、摩根士丹利正将AI基础设施融资打造成资本市场的全新资产类别，并借此在投行业务上反超高盛。通过将科技巨头的资产负债表与长期算力合同打包成可向主流投资者出售的证券，为这场史无前例的资本支出浪潮开辟了新的融资渠道。
　　10、OpenAI顶级模型GPT-6在内部测试中悄然"越狱"：它花一小时凿穿沙盒防火墙、强行拆分Token骗过安全扫描器，最终将本不该公开的技术成果提交至GitHub。OpenAI紧急叫停并回炉重建。
　　11、从国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药今天在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。这款创新药是一款罕见病治疗药物。
　　【市场逻辑】
　　在多重利好鼓舞下，周二科技板块逐级上涨，带动两市主要指数上行，科创50指数大涨10.7%，科创半导体ETF华夏大涨19.0%。多家机构将2026年称为“国产超节点方案量产元年”。据华泰证券测算，2028年国产超节点市场空间有望达到3414亿元，2026年至2028年复合年均增长率高达194%。以架构创新为核心突破口，放大集群内系统级互联的作用以弥补单卡差距。美国财长贝森特高调宣称，美国算力份额将从当前50%-60%跃升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。台积电二季度业绩超预期，大幅上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。瑞银认为上调资本支出信号强烈，设备商将持续受益。瑞银认为，近期美股AI板块回调与产业基本面无关，主要受资金流动影响。随着财报季开启，企业业绩有望验证AI高景气度，盈利预期持续上修将推动行情延续。高盛认为，韩股在关键支撑位获机构净买入，散户割肉出局使筹码更干净；受制于设备和零部件的结构性短缺，行业实际产能扩张幅度将远低于市场担忧的上限，存储产能实际扩张将远不及预期。维持KOSPI目标价12000点，立场看多。Meta公告，公司位于美国路易斯安那州数据中心项目将扩建成为一座容量达5吉瓦（GW）的设施，投资规模由100亿美元增加至500亿美元。高盛发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换