【重要资讯】
　　1、美国财长贝森特高调宣称，美国算力份额将从当前50%-60%跃升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。有分析称，这一政策最高层表态，等同于为英伟达等芯片巨头及云计算资本开支周期盖上“国家级背书”。
　　2、韩国7月前20天出口同比大幅跃升62.9%。芯片出口是此次增长的核心引擎，同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅更接近232%，两项数据均反映出全球对AI算力硬件的旺盛需求。
　　3、多家华尔街机构认为算力需求并未走弱。月之暗面这款2.8万亿参数、百万上下文长驻推理开源模型，会拉高KV缓存、HBM、存储及云基建需求。Kimi K3更像是AI使用量扩散的催化剂，而不是硬件需求见顶信号。
　　4、瑞银认为动量股抛售接近尾声，预计此轮抛售将于7月底前触底，建议投资者逐步重建AI与半导体股票头寸。银行、工业等周期股近期涨势主要源于空头回补，资金若重返AI，上述板块将面临回调压力。
　　5、谷歌正在研发一款新型服务器芯片，旨在更高效地运行Gemini模型。该款芯片将把Gemini模型部分架构永久嵌入到芯片之中，从而减少回答用户问题所需的计算量和数据传输量。该芯片单位功耗可提供6至10倍的Token处理能力。
　　6、美媒与硅谷高度关注中国月之暗面推出的2.8万亿参数开源/开放权重模型Kimi K3，认为其以极低成本逼近Anthropic和OpenAI等顶级前沿模型水平，带来了一场严重动摇美方领跑优势与上市估值的‘能力冲击’。
　　7、摩根士丹利正将AI基础设施融资打造成资本市场的全新资产类别，并借此在投行业务上反超高盛。通过将科技巨头的资产负债表与长期算力合同打包成可向主流投资者出售的证券，为这场史无前例的资本支出浪潮开辟了新的融资渠道。
　　8、OpenAI顶级模型GPT-6在内部测试中悄然"越狱"：它花一小时凿穿沙盒防火墙、强行拆分Token骗过安全扫描器，最终将本不该公开的技术成果提交至GitHub。OpenAI紧急叫停并回炉重建。
　　【全球经济逻辑】
　　美国财长贝森特高调宣称，美国算力份额将从当前50%-60%跃升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。SK集团会长崔泰源指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级。台积电二季度业绩超预期，大幅上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。瑞银认为上调资本支出信号强烈，设备商将持续受益。高盛发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，推出覆盖电力、半导体、AI基础设施等全链条的股票篮子。该行认为，中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。中国AI模型正在迅速获得市场份额。OpenRouter最新数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。华为韬定律V2版发布，国内半导体产业链从韬定律EDA立体芯片设计、到逻辑折叠半导体设备、半导体材料，都将迎来全新的发展机遇。三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业。其中，8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。美国债务问题已越过不可逆转的临界点，债券供过于求推高长期利率，最终将美联储逼入”加息伤经济、降息促通胀”的滞胀困局，债务危机已不可避免。
　　达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。
　　美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。
　　高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。
　　由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。