营收利润维持两位数增长。重庆银行1H26实现营业收入84.86亿元，同比增长10.8%（1Q26同比+11.6%），实现归母净利润35.18亿元，同比增长10.3%（1Q26同比+10.4%），营收与利润维持较高速度增长。2026年第二季度实现营业收入44.90亿元，同比增长10.1%，较1Q26下降1.5个百分点，实现归母净利润17.25亿元，同比增长10.2%，较1Q26下降0.2个百分点。
　　资产端：维持较高增速，贷款占比提升。（1）增速：截至1H26，重庆银行总资产规模为1.11万亿元，同比增长12.8%，增速环比下降6.2个百分点，其中贷款总额为5824.59亿元，同比增长16.8%，虽环比下降1.6个百分点，但增速水平仍较高，占总资产比例为52.5%，环比提升1.9个百分点。（2）增量：1H26重庆银行新增贷款规模为533.39亿元，较去年同期少增70.11亿元，其中1Q26、2Q26增量占比分别为59.2%、40.8%。
　　负债端：存款增速环比回升。（1）增速：截至1H26，重庆银行存款总额为6272.02亿元，同比增长18.6%，增速环比提升0.9个百分点，存贷比为92.9%，环比1Q26下降0.6个百分点。（2）增量：1H26重庆银行新增存款规模为764.10亿元，较去年同期多增83.54亿元，其中1Q26、2Q26增量占比分别为64.4%、35.6%。
　　根据公司已出业绩快报，我们认为银行信贷扩张动能仍较强，因此调整盈利预测，预计26E-28E归母净利润为62.3亿、68.7亿、75.8亿（前值为61.9亿、67.5亿、73.8亿）。
　　投资建议：公司2026E、2027E、2028EPB分别为0.65x/ 0.56x/ 0.51x；公司布局以成渝双城经济圈为核心的西南片区，对公端是公司传统强项，贷款增速较高，资产质量稳健改善。维持“增持”评级。
　　风险提示：宏观经济面临下行压力，公司经营不及预期。