锂电：碳酸锂价格下降，电池消费税分步恢复至4%。截至2026年7月17日，根据SMM报价，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为15.20/13.90/14.80万元/吨，周度分别下降1.94%/2.11%/1.99%。7月17日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，电池消费税分步恢复至4%，固态电池优惠政策执行至2028年底。
　　电力设备：“十五五”电网方面加快提升电力系统新能源消纳能力。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新，国电南瑞、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：燃机景气度持续，国内自主燃机迎来算力基建发展红利。我国燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节订单上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎。相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技。
　　风电：6月全国规模以上工业发电量稳定增长，风电略有回落。根据7月15日国家统计局发布的统计，全国规模以上工业发电量稳定增长。6月份，全国规模以上工业发电量总计8276亿千瓦时，同比增长2.0%。6月份规模以上工业风力发电量733亿千瓦时，同比下降5.6%；1-6月份规模以上工业风力发电量5591亿千瓦时，同比下降1.9%。全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。
　　商业航天：长征五号遥十四火箭运抵文昌，通信卫星为上半年商业卫星发射主力。据新华社7月13日消息，长征五号遥十四运载火箭于7月13日安全运抵文昌航天发射场，将执行嫦娥七号任务。根据你好太空的统计，在上半年入轨的商业卫星中，通信卫星有137颗，占比67%，国内两大低轨通信星座建设需求成为行业核心增长动力。在火箭回收技术快速突破的背景下，我们看好商业航天卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　光储：中国储能厂商竞争力持续领先。近日，伍德麦肯兹发布《2026全球储能系统集成商市场份额报告》，报告以2025年交流侧电池储能系统（BESS）出货量为基准，划出了全球储能产业的最新版图。中国储能系统集成商在全球市场持续领跑，整体市场占有率攀升至76%，全球十大储能集成商里有八家企业总部位于中国。特斯拉与阳光电源连续三年稳居全球榜单冠、亚军，行业龙头地位稳固；比亚迪排名实现大幅跃升，较上一年提升五位，成功跻身全球第三位；头部三家企业合计市占率由2024年的36%回落至2025年的30%，全球储能产业进入高速扩容阶段，行业整体规模快速增长，腰部厂商市场份额同步提升，推动市场从头部集中向多元化竞争演变。推荐关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、上能电气、智光电气、海博思创、德业股份、艾罗能源。
　　风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。