本报告导读：
　　生猪：Q2统计局能繁母猪加速去化，继续推荐养殖。种植:台风影响玉米主产区，警惕涝灾和旱灾。宠物: 8月大型宠物展会亚宠展召开，关注品牌新品。
　　投资要点：
　　生猪：Q2统计局能繁母猪加速去化，继续推荐养殖
　　上周统计局公布26Q2末能繁母猪3780万头，季度环比下降3.2%，我们认为统计局能繁母猪去化加速，幅度超预期，统计局能繁母猪降幅也高于第三方产能降幅，并且也较为接近此前制定的正常保有量3750万头。我们认为3780万头能繁数据和能繁加速趋势将会带动未来周期预期提升，继续推荐养殖板块。
　　种植:台风影响玉米主产区，警惕涝灾和旱灾
　　近期第9号台风“巴威”外围云系持续影响河南，7月14日夜至17日，河南迎来持续性降雨天气。当下正值河南夏玉米拔节至大喇叭口关键生长期，是玉米搭建株型、分化雌穗、决定亩穗数和籽粒数量的核心阶段。暴雨、积水、大风、高湿闷热的天气，对田间玉米生长造成多重冲击。根据国家气候中心，夏秋季将形成一次东部型强—超强厄尔尼诺事件。在厄尔尼诺成熟的秋冬季，西北地区大部、新疆等地需针对高温少雨带来的气象干旱风险，做好抗旱准备。我们继续看好2026年粮价景气对于种植公司、优质种子公司(例如康农种业具备较强的耐高温玉米品种)、农产品加工优势公司的利好。
　　宠物: 8月大型宠物展会亚宠展召开，关注品牌新品
　　根据国家气候中心，6月以来，赤道中东太平洋海温持续攀升，关键区海温指数达到1.60℃，较5月升高0.64℃。国家气候中心预测，未来赤道中东太平洋海表温度将继续升高，夏秋季将形成一次东部型强—超强厄尔尼诺事件。在厄尔尼诺成熟的秋冬季，我国南方地区特别是华南和江南地区降水通常偏多，全国大部地区气温将偏高。西北地区大部、新疆等地需针对高温少雨带来的气象干旱风险，做好抗旱准备。我们继续看好2026年粮价景气对于种植公司、优质种子公司(例如康农种业具备较强的耐高温玉米品种)、农产品加工优势公司的利好。
　　投资建议：生猪推荐标的：牧原股份、温氏股份、神农集团、天康生物、新希望、巨星农牧；后周期推荐标的：生物股份、海大集团、禾丰股份。农产品产业链推荐标的：晨光生物、诺普信、隆平高科、康农种业。宠物板块推荐标的：乖宝宠物、中宠股份、瑞普生物、佩蒂股份。禽板块推荐标的：圣农发展、益生股份。
　　风险提示：大宗农产品价格波动风险、养殖疫病风险、自然灾害风险、关税政策变化、汇率波动。