报告摘要：
　　海外方面，美6月零售销售月率录得0.2%，符合预期0.2%，低于前值1%；美6月成屋签约销售月率录得-5.4%，低于预期0.5%和前值3.5%；美7月费城联储制造业指数录得41.4，大幅高于预期13和前值10.3；初请失业金人数录得20.8万人，低于预期和前值。数据来看消费和房地产边际回落，制造业大幅反弹，劳动力的韧性，数据相对平衡。虽然市场对于7月认为美联储大概率不加息，但目前9月加息的概率依旧较大。隔夜资产走势上，美元指数上涨，原油上涨，黄金、美债、美股均回落。美伊冲突变数，经济数据韧性，流动性收紧预期对于美股形成压制。
　　国内盘面上看，周四大盘下跌1.85%，深成指下跌1.97%，创业板指下跌2.95%，市场呈现回调走势。在韩国股指继续走低下，A股低开震荡走低。科技板块是回落的重灾区，传统板块韧性，市场投资者情绪偏弱。板块上看，传媒、农林牧渔、美容护理、房地产、商贸零售涨幅居前，建筑材料、电子、通信、机械设备跌幅居前。全市场2495只个股上涨，2860只个股下跌。消息上看，全球核心芯片设备供应商阿斯麦计划提高芯片制造设备价格，台积电反对。从此消息来看，芯片产业链上下游在进行利润分配的博弈，也是芯片扩产资本开支压力的转移，同样反应行业内部的内卷已经到成本的敏感点。短期需要注意，中期来看，因为有业绩的验证，中期逻辑并未被破坏。
　　整体上看，隔夜外围市场回落，流动性收紧预期、人工智能产业链内部利润分配问题以及韩国股指未止跌对于风险偏好形成压制。A股昨日继续缩量破位下跌，需要关注科技何时止跌。观点不变，继续等待底部出现，仓位上轻仓。