在上一篇中，我们梳理了LNG、LPG等燃气品类的区别，建立了理解LNG期货的基础概念。本篇开始进入供需框架。
　　对LNG价格而言，供给端决定的是资源来源、成本锚和阶段性弹性。国内LNG供给并非单一来源，而是由进口长协、进口现货和国产LNG共同构成。三类气源在采购机制、价格联动、供应弹性和区域覆盖上差异明显，也共同决定了未来LNG期货的价格中枢、基差结构和套利空间。
　　简单来说，进口长协决定中长期供给基础盘，进口现货决定短期边际波动，国产LNG则承担内陆区域补充和季节性调节功能。理解这三类气源的运行逻辑，是后续讨论需求、定价、套保策略等的前提。
　　小结&预告
　　整体来看，国内LNG供给结构并不是单一变量，而是进口长协、进口现货和国产LNG共同作用的结果。长协决定中长期成本锚和保供基础盘，现货决定短期边际松紧和内外价差，国产LNG决定内陆区域补充与供给弹性边界。
　　供给结构决定价格运行的成本锚和弹性边界，需求变化则决定阶段性行情的强弱与持续时间。放到期货视角下，价格真正交易的不是总供给，而是边际供给变化。下一篇内容将聚焦LNG需求端，重点跟踪城燃、工业、发电及化工领域的用气变化，并结合淡旺季特征与替代经济性继续展开。