1、本报告根据市场环境捕捉全球多资产的投资机会（覆盖A股、债券、黄金等国内资产，以及海外美股、日股、印股等权益资产），并根据常见的投资情景，设计相应的配置方案。组合均可通过相应的ETF/LOF产品实现跟踪。
　　2、2026年7月配置建议:（1）A股：指数延续区间震荡，配置上真科技仍是核心主线，逢低布局具备业绩兑现能力的科技制造，适度配置公用事业以及高股息红利资产，对冲成长板块波动与海外流动性收紧风险。（2）国内债市：债市或维持区间震荡格局，以中短久期为核心底仓，长久期作为交易工具把握阶段性交易机会。（3）美股：美股面临盈利强劲，但流动性转鹰与估值脆弱的矛盾格局，短期或偏宽幅震荡。（4）日股：估值高位叠加外资边际净流出，短期波动风险放大，关注日本央行政策与汇率走势。（5）印股：低AI敞口意外成为资金的“避风港”，印股偏中性震荡。（6）黄金：黄金步入分水岭，短期或维持区间震荡，中长期上行势能仍存、下行空间相对有限。
　　3、股债目标中枢风险预算策略：构建股债目标配置中枢1:9、2:8、3:7三类中枢风险预算组合，可以将股债配置中枢达到预期的水平，同时相比于固定中枢的股债组合，其长期收益风险比相对更优。
　　4、低波动“固收+”策略：基于国内股票、债券、黄金资产，构建配置中枢为股:黄:债=1:1:4的“组合保险（CPPI）+风险预算（RB）”投资组合。回测区间内（2015/01/01–2026/06/30），策略年化收益率7.09%，年化波动率3.47%，最大回撤-4.92%。2026年6月录得0.16%，2026年以来录得3.27%，年内最大回撤-1.85%。
　　5、全球大类资产配置策略I：基于A股、债券、黄金与美股四类资产，采用“组合保险（CPPI）+风险平价(RP)”两阶段法构建投资组合。回测区间内（2014/01/01–2026/06/30），策略年化收益率11.99%，年化波动率6.18%，最大回撤-7.97%，2026年6月收益0.00%，2026年以来录得6.93%，年内最大回撤-6.68%.6、全球大类资产配置策略II：在I策略基础上，增加日股、印股两类资产。回测区间内（2014/01/01–2026/06/30），策略年化收益率为10.17%，年化波动率5.26%，最大回撤-9.97%。2026年6月录得0.70%，2026年以来录得3.65%，年内最大回撤-5.83%。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。