核心观点：微观资金面方面，新成立偏股型基金35.8亿份，股票型ETF资金净流入906.1亿元，其中双创、中证1000相关ETF资金净流入分别约130亿元、100亿元，TMT、高端制造、金融地产相关ETF资金净流入分别约400亿元、100亿元、50亿元；两融资金净流入-585.8亿元，交易额占比9.2%，环比小幅下行，流入较多的行业主要有：通信、国防军工、石油石化；5月私募证券投资基金备案数量和规模环比下行；2026年1-5月，保险公司保费收入3.19万亿元，累计同比增长4.3%；南向资金净流入338.9亿元，今年以来净流入3028亿元。
　　宏观流动性
　　R007利率1.42%，较前一周变动-6.9BP；DR007利率1.38%，较前一周变动-5.5BP。
　　 1年期国债收益率1.11%，较前一周变动-3.0BP；10年期国债收益率1.74%，较前一周变动-0.6BP。
　　 2年期美债收益率4.21%，较前一周变动7.0BP；10年期美债收益率4.56%，较前一周变动7.0BP。
　　 2Y中美利差变动5.6BP；美元兑人民币汇率变动-0.2BP。
　　微观流动性
　　公募资金：新成立偏股型基金35.8亿份，股票型ETF资金净流入906.1亿元，其中双创、中证1000相关ETF资金净流入分别约130亿元、100亿元，TMT、高端制造、金融地产相关ETF资金净流入分别约400亿元、100亿元、50亿元。
　　两融资金：净流入-585.8亿元，交易额占比9.2%，环比小幅下行，流入较多的行业主要有：通信、国防军工、石油石化。
　　私募基金：2026年5月私募证券投资基金产品备案通过数量1101个，产品备案规模377.9亿元，环比有所下行。
　　保险资金：2026年1-5月，保险公司保费收入3.19万亿元，累计同比增长4.3%；一季度保险资金运用余额增长9582亿元；截至2026年3月，人身险公司股票基金配比15.39%，财产险公司股票基金配比14.71%，环比有所上行。
　　南向资金：净流入338.9亿元，今年以来净流入3028亿元，流入较多的行业主要有：传媒、医药生物、商贸零售。
　　注：若无特别说明，本期报告统计区间为2026/7/6-2026/7/10
　　风险提示
　　限于数据可得性存在统计不够完备的风险，部分未披露数据为依据历史数据估算所得，存在模型失效导致的测算误差风险及数据统计误差风险。国内货币政策宽松不及预期，资金价格上行风险。国内稳增长政策落地不及预期，融资需求下行风险。当前全球宏观环境存在较多不确定性，全球经济衰退风险概率上升，美联储货币政策存在不确定性，可能对全球资金流动性带来扰动。海外地缘政治冲突加剧风险，全球政治局势复杂严峻化、地缘政治持续恶化和扩大化。