本期投资提示：
　　观点：①科技热情仍在发酵，市场也存在高低切，热点外溢的需求，叠加近期机器人产业化进展，看好机器人以及智能驾驶、AIDC等成长机会。推荐银轮股份、恒勃股份、隆盛科技、福达股份，关注拓普集团、精锻科技、川环科技等。②市场对汽车行业下滑和内卷的讨论逐步发酵，板块承压明显。此刻我们建议有序布局具备出海，新产品，新客户逻辑的企业，有望在7月负β逐步消散后走出自己的独立行情。出海机会推荐：吉利，比亚迪，以及宇通客车、敏实集团、继峰股份、星宇股份、英搏尔等。③FSD入华关注度提升，带动物理AI落地的关注度，推荐小鹏汽车、理想汽车。可信数据空间的提出，让数据资产变现有的放矢，看好信息发展的业绩兑现机会。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，6月第四周全国乘用车市场日均零售8.2万辆，同比去年6月同期下降18%，较上月同期增长26%。6月第四周全国乘用车厂商日均批发15.3万辆，同比去年6月同期增长5%，较上月同期增长18%。
　　最近一周传统原材料价格指数下降、新能源原材料价格指数上升。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别-0.5%/-6.6%；新能源车原材料价格指数分别+1.0%/-7.8%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额4416.77亿元（环比+7.03%），本周汽车行业指数收6944.37点，全周上升3.74%。同期沪深300指数收报4842.17点，全周下降3.54%。汽车行业指数涨幅高于沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第3位，较上周上升27位。
　　本周行业个股上涨239个，下跌32个。其中涨幅最大的个股是贝斯特、福赛科技、兆丰股份，分别上涨43.9%、38.7%、38.0%，跌幅最大的个股是云意电气、阿尔特、卡倍亿，分别跌幅-17.3%、-15.8%、-14.4%。
　　重要事件：①新势力月度销量更新；②特斯拉Optimus量产体系加速落地，汽车制造能力向机器人复制持续验证。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好ai外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏集团、理想汽车、华为系的江淮汽车等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1德赛西威，核心供应链地平线等。②中大市值白马关注，银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等。③中小市值弹性关注，福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。