铝
　　宏观层面：1、美联储主席沃什在欧央行论坛上明确表示，美联储将放弃利率前瞻指引，未来决策完全依赖实时经济数据。他指出过去四周美国通胀风险已下降；2、美国6月季调后非农就业人口增5.7万人，预期增11万人，前值增17.2万人。4月和5月新增就业人数合计较修正前低7.4万人。失业率4.2%，预期4.3%，前值4.3%。
　　原料端：铝土矿价格持稳，几内亚铝土矿CIF报71美元/吨，环比持稳，中国铝土矿周度到港量（近四周均值）532万吨，环比提高22万吨，港口铝土矿库存维持高位。氧化铝期货价格继续下滑，但现货价格小幅走高，国内氧化铝库存继续累库。
　　供应端：国内电解铝完全生产成本16267元/吨，环比上周下降130元/吨。国内电解铝生产利润6493元/吨，环比上周提高10元/吨。
　　需求端：铝材出口利润有所走低，铝型材出口利润317美元/吨，环比下滑72美元/吨；国内铝材开工率62.6%，环比下降0.4%；而随着铝价明显走低，下游需求有所好转，现货由贴水转为小幅升水。
　　库存：截至7月3日，国内铝锭现货库存113万吨，环比下降7.5万吨；LME铝库存29.9万吨，环比下降0.8万吨；全球铝锭库存152.2万吨，环比下降8.4万吨。
　　小结：美国非农不及预期，叠加沃什表态通胀风险下降，市场风险偏好回升。另一方面，年内美联储加息预期犹存，叠加近期海外电解铝复产及新投产有所加速，供应短缺格局缓解，铝价短期或维持弱势调整。