【MA】
　　观点:宏观层面，哈梅内伊国葬标志着中东战争叙事彻底闭环，伊朗战略重心切回经济重建，海外供给重趋活跃。然而受电力及基建掣肘，伊朗内部现阶段仅能不同品种轮流开工勉强保供，按约50万吨月产推算，当前的高频发运节奏极大概率仅能维持至7月中旬。国内方面，市场深陷传统淡季叠加下游加权开工走低，核心MTO装置的重启节点已大概率延宕至9月。这种需求真空导致7月中旬的集中到港货源面临严峻去化考验:因大厂检修致使终端备货意愿降至冰点，进口增量将直接砸向沿海公共罐区,彻底打破以往“先补工厂后补公罐”的常规缓冲路径。综合推演，现货端“强供给与弱现实”的矛盾仍需时间消化，交易策略上应坚守近月偏空思维，切忌盲目左侧接刃抄底;建议将资金博弈重心战略性移至远月合约，耐心垫伏以捕捉三季度末需求实质性复苏的右侧红利。