继续看好AI产业，关注大模型及硬件基础设施领域发展。
　　Anthropic：发布新模型Sonnet5及AI科研工作平台Claude Science。7月1日Anthropic发布Claude Sonnet 5，能力接近高价旗舰模型Opus4.8但以更低的成本实现高程度自主运行。Sonnet5实施阶段性优惠定价，8月31日前输入价格为$2/MToken、输出$10/MToken，9月1日起恢复标准定价，输入$3/MToken、输出$15/MToken，相比于Opus4.8输入$5/MToken、输出$25/MToken的价格大幅降低。此前一天Claude Science发布，它是一款面向科研人员的AI科研工作台，采用多层协同智能体架构，能够进行深度文件分析，生成可复现的科研图表与报告，用户可以直接针对细节下达修改指令，灵活调用各类计算资源。产品大幅简化科研绘图、数据分析与文稿修订流程，实现科研流程的智能体自动化。
　　谷歌：发布全新多模态模型Nano Banana 2 Lite及Gemini Omni Flash。Nano Banana 2 Lite是Nano Banana家族中速度最快、性价比最高的图像生成模型，1K分辨率图像生成延迟约4秒，每张价格仅0.034美元。Gemini OmniFlash是原生多模态视频编辑模型，支持文本、图像和视频输入，可以用自然语言进行多轮视频编辑，支持10秒视频生成、每秒价格0.10美元。
　　韩国半导体与AI算力基建进入扩产周期，三星、SK集团公布投资计划。6月29日，韩国政府主持召开“大跨越三大超级项目国民报告会”，宣布将重点投资存储半导体、物理人工智能(AI)和AI数据中心三大领域，总投资规模逾1800万亿韩元。在此次大会上，三星集团宣布将在韩国本土合计投资2,655万亿韩元，其中超2000万亿韩元投向平泽、龙仁半导体集群。SK集团宣布合计投入2100万亿韩元，其中SK海力士计划投资1100万亿韩元扩容半导体产能，SK电讯计划投资1000万亿韩元建设15GWAI数据中心。
　　Meta构建云业务，出售AI算力资源追求商业化变现。7月1日，据Bloomberg报道，Meta正计划构建Meta Compute云基础设施业务，计划对外出售AI算力资源与模型访问服务。算力供给仍然紧张的背景下，构建新云业务是有助于提升单位算力收入的战略选择。
　　AWS上调云服务价格，存储短缺推升算力成本。AWS宣布自2026年7月1日起将EC2 Capacity Blocks for ML价格上调约20%，覆盖英伟达B200、B300、H100、H200等多款芯片。这是半年内的第二次涨价，1月已上调约15%。Business Insider指出，涨价原因是全球HBM存储短缺，限制GPU封装，影响GPU供给。
　　投资建议：紧抓大模型商业化核心主线，建议重点关注国内头部模型厂商智谱、MINIMAX-W以及流程行业垂直大模型厂商中控技术；把握国产算力、算力租赁、算电协同、存储、CPU等业绩确定性兑现方向，建议重点关注寒武纪、海光信息、中科曙光、品高股份、华丰科技、盛合晶微、宏景科技、协创数据、智微智能、盛视科技、南网科技、科远智慧；重视价值重估方向DataInfra和潜在高弹性方向，建议重点关注达梦数据、星环科技、金山办公、税友股份、能科科技、卓易信息等。
　　风险提示：AI技术发展不及预期；行业竞争加剧等风险。