核心观点：
　　本周市场：截至2026年7月3日，本周北证50指数上涨1.65%，跑赢科创50指数/创业板指数/沪深300指数4.44/5.81/2.19pct；近一年，北证50指数下跌10.70%，跑输科创50指数/创业板指数/沪深300指数111.28/96.46/32.73pct。
　　从流动性表现看，北证A股本周日均成交额达224亿元，较上周下降8.17%，占全A成交额比重为0.65%，北证50本周日均换手率为2.46%，北证专精特新指数本周日均换手率为3.79%，同期科创50、创业板指、中证2000指数的日均换手率分别为2.95%、4.06%、3.69%。
　　分行业看，本周北交所19个行业上涨，5个行业下跌，涨幅前三的行业为纺织服饰、医药生物、石油石化，涨幅为8.06%、4.63%、4.58%。具身智能和创新药主题为本周热点，全球具身智能产业链商业化落地持续推进，宇树科技IPO获批等利好带动具身智能板块情绪升温，同时创新药企全球竞争力持续增强，叠加政策落地及盈利改善预期，医药生物板块本周亦有较好表现。
　　投资建议：继续关注人形机器人产业链及创新药投资机会：具身智能产业链近期催化密集，Optimus量产节奏符合预期，国内核心供应商产能布局加速；Figure AI、优必选等头部企业商业化落地亦取得实质进展；宇树科技IPO获批；产业链迎来国内外共振，板块估值中枢有望抬升。创新药板块景气度有望持续，国内创新药企研发及出海能力持续增强，叠加支持政策不断落地及业绩兑现预期，板块逻辑清晰。同时，随着进入业绩发布期，持续关注中报业绩超预期或有边际变化的公司。
　　当前北证50指数/创业板指数/科创50指数PE（TTM,剔除负值）分别为42.92/44.85/113.21倍（2026/07/03）；北证板块当前整体估值性价比较高，短期板块分化预计将持续，建议持续关注核心主线布局机会，优质新股次新股持续为关注重点；具体看：1)中报季关注业绩超预期或有边际变化的公司及估值相对较低的优质公司；2)关注壁垒强、订单落地预期强的硬科技及具备全市场稀缺价值的标的；3)关注人形机器人、创新药、新能源、商业航天、AI+及电力设备、化工涨价概念等板块机会；具体标的建议关注纳科诺尔、鸿仕达、蘅东光、民士达、戈碧迦、锦华新材、奥迪威、同惠电子、锐翔智能、三协电机、万通液压、丰光精密、易实精密、万源通、昆工科技、连城数控、广信科技、富士达、开特股份、安达科技、林泰新材、苏轴股份、海达尔、锦波生物、同力股份、诺思兰德、康农种业等公司。
　　北交所就修订《再融资审核规则》公开征求意见。7月3日,北交所发布《北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则（征求意见稿）》（简称《再融资审核规则》）。北交所自成立以来，围绕打造服务创新型中小企业主阵地的目标，建立了较为健全的再融资制度机制。随着北交所上市公司数量持续增加，上市公司的再融资需求逐步增强，对北交所相关制度机制的便利性、灵活性，提出了更高要求。北交所结合市场实践，推出优化再融资一揽子举措，着力提升市场功能，支持上市公司用好再融资相关机制。北交所此次修订致力于有效落实相关优化举措，更好支持创新型中小企业高质量发展。
　　本周北交所审核动态：本周北交所共有75家公司更新审核动态。远大健科、百利食品、德硕科技上市委会议通过；聚仁新材、珈凯生物、杰理科技已注册；科金明、百瑞吉、华晟智能、富泰和、先歌国际、富士智能、图特股份提交注册；宇特光电、文峰光电、佳宏新材、友邦股份已问询；中煤环保、澳维科技、和烁丰、久正工学、深鹏科技、振华海科、美昱新材、优云科技、森泰英格、星网信通、中星联华、武晓集团、中源技术、紫光国芯、佑威新材、华茂精密、林泉股份、睿龙科技、中维化纤、鹰峰电子、玖行能源、云岭光电、福建三星、锐迈科技、卓目科技、风华股份、贝昂智能、祥晋股份、聚能磁体、百川生物、江苏永成、上海科特、陌桑高科、日信高科、八环科技、朱炳仁铜、腾龙健康、兴盛迪、贵鑫环保、浙江天际、安保医疗、东晓生物、利星科技、绽妍生物、浙江亿得、远征传导、信联电科、泰丰智能、中机试验、映日科技已受理。
　　本周及下周北交所新股：本周，永励精密（2026/06/29）、康美特（ 2026/07/02）、欧伦电气（ 2026/07/06）发行结果公告，康美特（2026/06/29）、欧伦电气（2026/07/01）申购，科莱瑞迪（2026/06/29）、益坤电气（2026/06/30）、吉和昌（2026/07/02）上市。下周，龙鑫智能（2026/07/06）申购，龙鑫智能（2026/07/09）发行结果公告。
　　本周公司公告信息：
　　凯德石英：公司化合物半导体客户主要是通美晶体，产品主要供应通美晶体的磷化铟、砷化镓等产线使用。通美晶体磷化铟衬底产品主要用于生产光模块中的激光器、探测器芯片，也用于生产激光器件、可穿戴设备和其他健康监测的器件产品；砷化镓衬底产品主要用于射频器件产品、激光器件、传感器，以及手机和液晶显示器背光源的高亮度发光二极管器件产品等。2025年，公司与通美晶体实现收入5,473.06万元，较上年同期增长25.65%。公司与