电子布大周期持续验证，7月E-glass价格加速上涨，7628/2116/1080涨价1.2-1.3/1.5/1.5元/米，环比涨幅为16%/16%/15%，涨后均价约8.6/10.8/11.3元/米，富乔工业近日也上调电子布产品价格15%-30%。电子纱G75/E225均价上涨17%/15%。E-glass目前零库存，供需缺口较大，或带动价格持续加速上涨，建议关注中国巨石、建滔积层板（建滔集团）、国际复材、中材科技、宏和科技等。京东方推进玻璃基和光互连布局，三星+住友合资加码玻璃基板，继续关注玻璃基板产业链标的旗滨集团、凯盛科技、力诺药包、戈碧迦等。关注Q2业绩高增方向，一是玻纤电子布板块，量价齐升驱动电子布收入环比加速，龙头电子布收入占比上行，高端品结构升级有望带动利润率环比提升；二是海外链，新兴建材市场延续需求韧性，中高端建材产品存在结构性供给缺口，为国内龙头企业提供较大市场拓展空间；传统建材需求承压，Q2成本高企下利润率阶段性承压，但龙头保持收入增长韧性，且目前Q2利润率或已反应在股价中，建议关注底部优质资产。
　　消费建材：盈利能力有望修复，关注龙头阿尔法机会。二手房支撑零售建材需求，若新房需求逐步企稳，将带来板块收入增长弹性；在景气企稳修复阶段，格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平，叠加费用率下降，行业龙头有望实现利润的强复苏。关注三棵树、兔宝宝、北新建材、东方雨虹、中国联塑、悍高集团、伟星新材、科顺股份、东鹏控股、坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。据数字水泥网，截至2026年7月3日，全国水泥含税终端均价319元/吨，环比-3.00元/吨，同比-29.67元/吨；全国水泥出货率42.80%，环比+0.73pct，同比-0.40pct。水泥需求仍将偏弱，但企业挺价意愿强烈，预计价格将会震荡走强。行业估值在底部区域，关注华新建材（A/H）、海螺水泥（A/H）、上峰水泥、中国建材、华润建材科技、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃价格零星松动；光伏玻璃成交良好。据卓创资讯，截至2026年7月2日，国内浮法玻璃均价1108元/吨，环比-0.6%，同比去年-7.9%。库存天数37.4天，较上期减少0.36天。2.0mm镀膜面板主流订单价格8.0-8.5元/平方米，环比持平。当前玻璃龙头估值偏低，关注旗滨集团、信义玻璃、信义光能、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、南玻A、山东药玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场价格暂稳，电子纱/布价格加速上涨。据卓创资讯，截至2026年7月2日，国内2400tex缠绕直接纱均价3791元/吨，较上一周环比持平，同比上涨3.33%；电子纱G75主流报价16500-17000元/吨不等，环比持平。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，电子布高景气持续，关注中国巨石、国际复材、建滔积层板、中材科技、宏和科技等。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。