长期看过剩预期不变核心是最终单周累库幅度在哪个时间节点放缓，7月份是一个节奏多变的窗口，赢联盟西芒杜可能的减量，新长协的谈判，唐山1-2周的减产都会影响短期判断，市场大概率维持震荡等待需求恢复；8月份进入交割逻辑，但期货贴水较少缺乏修复空间，正套持仓意愿很低，单边驱动不强，最大的变化则来自下半年旺季预期的提前交易，加上7月下旬至8月初焦炭现货预计开启提降，又会处在多空交织的状态，只能靠成材需求或利润好转带动上涨；9月份开始又回到需求验证期，但如果3季经济现实压力大，小型支持性政策出台的概率会增加，此时交易1月合约又面临新一年的宏观逻辑和补库，是相对利多阶段。
　　静态看四季度难有大的变化，不过考虑季节性的减产压减和新合约的市场逻辑，即使未来通胀预期稍缓，价格底部可能也不会明显超过90美元，上边际价格在100美元左右，不过3季度末基本面可以较为准确判断年底库存水平，如果大幅过剩还是会对现货存在明显压制，因此也是一个重要观察节点。