豆油：周四，豆油主力09合约下跌，午后收于8351（日变动-42或-0.50%）。国际原油价格大幅下跌，带动植物油脂走弱，豆油相对坚挺。美豆油及产地棕榈油库存偏高，国际油脂价格震荡下跌，生物柴油及天气扰动后期或逐步发酵，等待利好驱动逐步作用到库存去化阶段时，国际油脂价格则有望走强。国内市场来看，大豆供应进口到港量增加，来自于供应端的利空持续，中长期的强预期利好主要源自于国际市场。弱现实强预期，但原油近期偏弱，豆油短线考虑暂时观望，中长期考虑企稳做多豆油远月01合约。豆油主力合约在8250-8300元/吨一线有一定的支撑，上方8450-8500存在压力；
　　菜油：周四日盘菜油开盘后迅速下挫，主力合约一度跌近3%至9450附近，随后向上反弹修复部分跌幅后维持低位震荡走势。美美伊初步达成协议文件，原油转跌带动油脂板块承压。基本面来看，加拿大天气出现改善，市场情绪有所降温，但从目前出苗率与播种面积表现来看，未来仍存进一步升温可能。国内方面，近期现货阶段性偏紧，但未来加菜籽或陆续到港，整体供应仍较充裕。原油逼近战前水平，菜油跟随板块下挫，考虑到中长期生柴消费提振下下方存在支撑，而主产地天气扰动仍有升温可能，操作上可考虑待盘面回调企稳后仍逢低多配参与，菜油上方关注10350-10400附近压力，下方关注9450-9500附近支撑。
　　棕榈油：周四棕榈油开盘大幅下挫后延续低位震荡走势，尾盘小幅回升，主力合约日内收跌1.81%。高频数据显示6月出口持续回暖，弱现实态势有望得到改善；原油大幅回落下，年内生柴预期有所松动，需关注7月印尼B50落地情况；天气题材方面，NOAA称目前已进入厄尔尼诺天气，年底超强厄尔尼诺现象出现的概率已超60%；总体来看，棕榈油年内大方向仍预计向上，更多是需注意短期节奏问题。原油价格连续下挫，年内生柴预期有所松动，资金情绪降温明显；马棕弱现实有望改善，厄尔尼诺天气亦存隐性担扰，操作上可考虑待回调企稳后仍逢低做多对待。主力2609合约上方关注9860-9870区间压力，下方关注9150-9200区间支撑。
　　豆二、豆粕：周四，CBOT大豆主力合约先抑后扬，午后暂收于1138美分/蒲附近。豆粕主力09合约，午后收于2958（日变动6或0.20%）；豆二主力09合约，午后收于3684（日变动-6或-0.16%）。市场逻辑暂无明显变化。近期美豆市场呈现出近弱远强的市场格局，CBOT大豆前期连续回落后，近期止跌反弹。2025/26榨季美豆出口缩量导致期末库存预期偏高，2026/27年度美豆播种较为顺利。美豆本土压榨利润丰厚，生柴政策预期向好，远期支撑力度较强，美豆下方空间预计不大。我国当前大豆进口到港量较多，供应充足，榨利恢复，国内基本面依旧偏弱。弱现实强预期，美豆近期上涨，豆二及豆粕或筑底反弹。豆粕及豆二远月合约考虑轻仓试多。豆粕09合约支撑位关注2840-2850元/吨，压力位关注3030-3050元/吨。豆二09合约下方支撑关注3600-3630，上方压力关注3700-3750元/吨；
　　菜粕：周四菜粕期货大幅跳水下挫，主力2609合约日内跌近2%，失守2300关口，回落至底部震荡区间内。现货端同样大面积下行，多数地区跌幅在30-60元/吨。国内豆菜集中到港，蛋白供应充裕。而外盘加菜籽价格高位震荡，近期地缘转好，全球油脂油料价格重心有所回落，但总体来看进口端成本仍有支撑。菜粕向上空间有限，或维持底部震荡走势，操作上可考虑持区间思路逢低做多对待。RM力合约关注下方支撑位2200-2210，上方压力位参考2330-2340。
　　玉米、玉米淀粉：周四，期价偏弱波动。外盘市场来看，美元强势施压外盘，同时当下供需宽松格局仍未改变，美玉米库存压力依然比较大，南美丰产，继续挤压美玉米出口市场，新季美玉米种植面积可能上修，叠加美玉米生长推进良好，短期期价预计将继续探底。国内玉米期价来看，利多仍然比较有限，替代端的压力仍未释放完毕，同时今年隐性库存偏高可能会构成隐忧，一旦政策性粮源投放时间拉长，将会缩短贸易商的出货时间，可能会使得贸易商集中出货接力替代端的利空，短期期价或面临压力。操作上建议观望或者逢高做空思路对待。玉米2609合约支撑区间参考2270-2280，压力区间参考2360-2370；玉米淀粉09合约支撑区间参考2620-2640，压力区间参考2750-2760。期权操作建议考虑卖出宽跨式组合策略或者虚值看涨期权。
　　豆一：周四，豆一主力09合约上涨，午后收于4802。市场逻辑暂无明显变化。国产储备大豆持续投放，叠加进口大豆利润恢复、到港量增加，供应预期增加使得部分贸易商挺价心态减弱。目前我国东北大豆正在关键生长季，天气敏感度增强，叠加地租、化肥等种植成本上涨，中长期国产豆价仍有望上涨。弱现实强预期格局持续，豆一考虑9-1反套操作。豆一主力09合约短期关注4900-4950元/吨区间压力位，支撑位关注4560-4600元/吨；
　　生猪：周四，商品系统性跌幅扩大，生猪指数低位震荡，远月合约相对抗跌，6月末农业农村部畜牧兽医局召开强化生猪产能综合调控座谈会，近端出栏压力预期增加，生猪近月期价大跌，远月合约偏