截至6月18日当周，IH2606上升1.67%，IF2606下降4.07%，IC2606上升7.05%，IM2606上升7.01%。市场风险偏好有所回升，短期周期和成长风格可能存在修复反弹空间，但需考虑美元流动性压制的影响。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分，流动性指标7分，估值指标11分，市场情绪指标9分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标7分，市场情绪指标6分。期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率收窄，IC和IM对冲成本相较于上周降低。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.84%，主要来源为做多IC。长周期方面，5月经济数据大部分低于预期，对于IC和IF的下降作用较为明显，期债有所回升。短周期方面，美元指数对于市场流动性影响扩大，动量反转的影响权重上升，期指短周期因子均有所回升，风格向中盘移动。持仓量方面，风险偏好小幅维持中性，当前整体综合信号为中性震荡。期债方面，资金面边际转紧，虽然通胀预期回落，但加息预期使持仓量下降，短端机构交易趋于止盈，但流动性维持宽松的情境下，持仓量因子小幅回落，综合信号中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期