核心要点：
　　贷款“降速提质”，科技型贷款增长强势
　　央行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上做主题演讲《中国金融结构的变迁和金融市场现代化》。
　　社会融资结构正在发生变化，贷款“降速提质”或成为经济运行新常态。当前贷款余额接近280万亿元，社融规模超过450万亿元，贷款在社融中占比为60.5%。潘行长指出，房地产、地方融资平台贷款占比正在下降，信贷高增长已经成为过去，盘活低效存量贷款和新增贷款对经济增长的意义本质上是相同的。这意味着贷款投放在“量价险”目标之间的再平衡，接受量的适度下降对银行而言或是更加稳健的选择，而息差维稳和风险管理在后续经营中的重要性也将进一步上升。
　　科技型贷款与债券、股权等多渠道并行发力，科技型中小企业贷款保持强势增长。银行作为重要融资渠道需要优化信贷结构，将做好金融“五篇大文章”，满足实体经济融资需求。近年来，科技型中小企业贷款增速水平多保持20%以上，体现了商业银行业务顺应经济高质量发展、支持科技型企业融资的积极态势。
　　未来商业银行在自身转型发展中，有望更加重视对科技与先进制造等重点产业的融资支持，同时，通过新技术运用并融合行业平台数据，提高对产业的风险认识，多措并举降低融资风险。例如，通过与政府性融资担保机构合作、与多家银行共同提供联合贷等方式，分担科技型中小企业贷款风险，结合征信平台数据对产业进行综合画像，提高科技型企业融资效率。
　　投资建议
　　贷款增长目标已经弱化，金融总量增长有望保持平稳，银行顺应融资结构变化调整自身资产结构，资产增长有望保持韧性。同时，息差维持趋稳态势，有望持续巩固银行业绩稳定性与高股息价值。银行板块当前估值安全边际较高，建议关注两条投资主线：一是经营稳健与分红稳定的高股息股，推荐工商银行、中国银行和中信银行等；二是优质区域行业绩弹性带来的估值修复机会，推荐江苏银行、成都银行、沪农商行、渝农商行、常熟银行等。维持行业“增持”评级。
　　风险提示
　　经济增长不及预期，资产风险过快释放；息差改善不及预期。