股指期货
　　市场表现：6月17日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.4%，报收4108.08点；深成指上涨1.31%，报收15880.95点；创业板指上涨1.56%，报收4167.05点；科创50指数上涨4.69%，报收1840.82点。市场成交31,140亿元，较前日增加277亿元。行业板块方面，电子(+4.7%)，建筑材料(+4.31%)，综合(+4.23%)表现较好；商贸零售(-2.21%)，煤炭(-2.18%)，钢铁(-2.01%)表现一般。从市场强弱看，IC>IF>IH>IM，个股涨/平/跌数分别为1,720/71/3,732。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入63、-139、-69、145亿元，分别变动-15、-65、-24、+103亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为92.47、81.69、49.39与28.47点，基差年化收益率分别为-12.07%、-10.76%、-11.38%与-11.02%，三年期历史分位数分别为35%、21%、6%及11%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：6月17日，国债期货延续强势，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF上涨0.03%，T上涨0.07%，TL上涨0.23%。
　　现券：目前活跃合约为2609合约，2年期国债期货CTD券为260006.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.072，IRR1.18%；5年期国债期货CTD券为250020.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.052，IRR1.26%；10年期国债期货CTD券为260007.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.045，IRR1.29%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.008，IRR1.48%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放4,203亿元，货币回笼1,590亿元，净投放2,613亿元。
　　交易策略：短线资金宽松的利多交易或暂告段落；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。