股指期货
　　市场表现：6月11日，A股四大股指多数下跌，其中上证指数下跌0.16%，报收3987.01点；深成指下跌0.68%，报收14851.98点；创业板指下跌1.13%，报收3811.25点；科创50指数上涨0.62%，报收1662.44点。市场成交25,749亿元，较前日减少692亿元。行业板块方面，有色金属(+1.83%)，建筑材料(+1.1%)，家用电器(+0.93%)表现较好；传媒(-3.48%)，计算机(-3.14%)，通信(-2.14%)表现一般。从市场强弱看，IH>IC>IM>IF，个股涨/平/跌数分别为1,369/88/4,065。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-116、-182、60、238亿元，分别变动+268、+129、-98、-298亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为110.45、110.58、71.21与39.92点，基差年化收益率分别为-13.02%、-13.23%、-14.5%与-13.49%，三年期历史分位数分别为29%、11%、1%及5%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：6月11日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS下跌0.03%，TF下跌0.09%，T下跌0.1%，TL下跌0.22%。
　　现券：目前活跃合约为2609合约，2年期国债期货CTD券为260006.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.086，IRR1.12%；5年期国债期货CTD券为250020.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.081，IRR1.14%；10年期国债期货CTD券为260007.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.072，IRR1.17%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.066，IRR1.23%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放1,885亿元，货币回笼0亿元，净投放1,885亿元。
　　交易策略：短线资金宽松的利多交易或暂告段落；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。