1.国内重点政策：（1）重点新闻方面，民生保障层面，国常会审议通过就业优先战略“十五五”规划，强调加强产业与就业协同，将就业扩容提质与新型工业化、未来产业的扩容相结合，同时推动灵活就业和新就业形态健康发展。住建部启动《住房公积金管理条例》修订，有六点核心变化，如提取范围从6种扩至9种，新增装修、物业费提取；将灵活就业人员纳入自愿缴存；贷款审批缩至10日；推动异地互认；强化骗提惩处；增值收益新增房屋全生命周期安全管理用途等。2026年财政部已下达育儿补贴补助资金999亿元，同比增长10.6%，预计全年各级财政合计安排约1100亿元。产业规划层面，国常会研究新型工业化与未来产业发展，强调系统布局技术攻关、发挥政府投资基金引导作用，同时提出防止一哄而上、盲目跟风。国家发改委召开国企座谈会，7家参会企业集中于资源、能源、物流三大领域，与统一大市场建设、能源安全保障、绿色低碳发展三条主线高度契合。对外经贸方面，中方在WTO多边平台就欧盟《网络安全法》及《工业加速器法案》提出关切。价格方面，国内成品油价格迎来年内第二次下调。（2）重点政策方面，国务院发布对外投资规定，将过去分散在发改委、商务部、外管局等部门的监管要求整合至统一框架，同时安全审查与全流程监管权重有所上升，对出海企业的合规能力与风险管理能力提出了更高要求；《规定》同步部署完善海外综合服务体系，支持政策性保险机构提供海外投资保险等服务，为出海企业提供配套支撑。国务院印发加快农业农村现代化“十五五”规划，部署高标准农田、冷链物流设施等重大项目建设，以及"人工智能+"农业、农产品加工业提升等重大工程。
　　2.国内市场分析：本周国内资产呈现“权益延续调整、债市走势分化、汇率偏强震荡”的格局。（1）股市方面，A股科技成长主线继续消化获利盘，市场风险偏好回落，结构上科技内部分化，资金向煤炭、银行等防御资产切换。港股整体承压，恒生科技指数与国企指数基本收平，医疗保健、地产建筑跌幅居前，南向资金净流入显示配置意愿仍在。（2）债市整体走强，利率债与信用债走势背离。利率债短端上行、超长端下行，信用债整体走强，信用利差收窄。央行月初回收短期逆回购，买断式回购延续净回笼，资金面跨月后转松，但周五在缩量操作下资金利率有所反弹。（3）人民币汇率走强，中东局势反复推升美元指数重回99上方，但人民币在外部冲击下展现韧性，在岸离岸围绕6.76-6.79区间波动。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，美联储紧缩程度超预期，地缘政治冲突升级，全球金融市场波动超预期等