核心观点：
　　本周市场：截至2026年6月5日，本周北证50指数上涨4.42%，跑赢科创50指数/创业板指数/沪深300指数9.16/6.40/5.96pct；近一年，北证50指数下跌9.45%，跑输科创50指数/创业板指数/沪深300指数76.88/102.65/33.67pct。
　　从流动性表现看，北证A股本周成交量回升，日均成交额达233亿元，占全A成交额比重为0.79%，北证50本周日均换手率为2.35%，北证专精特新指数本周日均换手率为3.54%，同期科创50、创业板指、中证2000指数的日均换手率分别为2.39%、3.02%、3.90%。
　　分行业看，本周北交所20个行业上涨，4个行业下跌，涨幅前三的行业为电子、通信、有色金属，涨幅为7.06%、7.00%、6.27%。
　　投资建议：当前北证50指数/创业板指数/科创50指数PE（TTM,剔除负值)分别为43.91/41.54/84.60倍（2026/06/05)；本周北证板块迎来反弹，当前板块估值性价比高，叠加Q3政策预期，反弹迎窗口期；建议持续关注核心科技主线与优质新股次新股；具体看：1)关注业绩超预期或有边际变化的公司及估值相对较低的优质公司；2)关注弹性较大的硬科技及具备全市场稀缺价值的标的；3)关注新能源、商业航天、人形机器人、创新药、AI+及电力设备、化工涨价概念等板块机会；具体标的建议关注纳科诺尔、鴻仕达、蘅东光、戈碧迦、锦华新材、同惠电子、锐翔智能、万源通、连城数控、广信科技、民士达、富士达、开特股份、万通液压、安达科技、林泰新材、苏轴股份、奥迪威、海希通讯、海达尔、锦波生物、同力股份、诺思兰德、康农种业等公司。
　　本周北交所审核动态：本周北交所共有22家公司更新审核动态。其中，华大海天、杰锋动力、原力数字上市委会议通过；海明润、邦正精机、诚丰新材、欣战江已受理；科金明、世纪数码、威易发、耀泰股份、前景无忧、星基智造、鑫巨宏、百迈科、宏景电子已问询；珈凯生物提交注册；欧伦电气、科莱瑞迪、康美特注册。
　　本周及下周北交所新股：本周，彩客科技(2026/06/01)、金戈新材(2026/06/04)发行结果公告，金戈新材(2026/06/01)、永大股份(2026/06/03)申购，新睿电子(2026/06/05)上市。下周，永大股份(2026/06/08)发行结果公告，彩客科技(2026/06/08)上市，科莱瑞迪(2026/06/09)询价。
　　本周公司公告信息：
　　秉扬科技：公司拟以发行股份并支付现金方式购买知行股份股东持有的知行股份100%股权，并配套募集资金。
　　民士达：在产品端，中菱科技构建了颇具竞争力的核心技术壁垒：一是点胶纸，主导制定多项国家标准、行业标准，主要应用于油浸式变压器、互感器等领域；二是屏蔽纸，尤其是在主变接地这块的产品，一直保持着不错的口碑和地位；三是芳纶板，该产品主要应用于特高压/超高压输配电、高铁动车、风电配套变压器等场景。在市场端，目前客户主要聚焦特变电工、西门子、ABB、GE、阿尔斯通等行业头部客户。中菱科技芳纶板现有年产能500吨/年，根据产品密度及性能不同，价格区间大致在500-800元/公斤。与国外品牌比较，性能方面各有优劣，在空气工况下国外品牌好些，浸油工况中菱科技产品更强；在交付周期方面，中菱科技比国外品牌有很大优势。固态变压器目前仍处于研发阶段，结合未来设备小型化、发热提升等情况，依托芳纶纸高耐热、低介损等性能优势，长期看需求会稳步提升。协同方面，两家公司的产品不存在内部博弈，终端客户高度契合。收购落地后，中菱科技会借助民士达成熟的全球化营销体系，导入中菱科技的绝缘材料矩阵，从而实现市场覆盖的提升。技术研发方面，中菱科技已与西安交大、哈理工、桂林电气研究院等机构保持产学研互动。并购完成后，双方将全面打通技术资源，实现优势互补，未来将重点围绕各型芳纶板材、B级绝缘材料等关键领域深化研发攻关。
　　风险提示：宏观经济风险、政策风险、市场竞争风险等。