厄尔尼诺现象或将再度来袭，关注农产品供给端扰动。赤道中东太平洋海温已于2026年5月进入厄尔尼诺状态，根据NOAA 2026年5月发布的ENSO强度概率预测，2026年下半年厄尔尼诺发生概率明显抬升，国内外多家机构预测今年夏秋季将迅速形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件。参照2015-2016年、1997-1998年、1982-1983年三次超强厄尔尼诺事件的生命周期规律，此轮事件预计在春夏季快速发展、秋冬季达到峰值、次年春夏季衰减结束。国家气候中心预计，2026年夏季长江以南降水偏多，全国大部气温偏高1至2℃，台风个数偏多、强度偏强。厄尔尼诺对农业产业链的影响遵循“气候反常→田间生长受损→产区产量增减→全球贸易再平衡→价格波动”的传导链条，其中油脂、软商品受主产区集中受灾影响供需缺口有望放大，国内玉米生产则面临高温热害、干旱及病虫害多重挑战。我们认为北交所或受厄尔尼诺影响的公司有玉米种子企业，如康农种业、秋乐种业和拟上市的正大种业。
　　总量：北交所消费服务股股价涨跌幅中值+0.59%。本周（2026年6月1日至6月5日），北交所消费服务产业企业中60%上涨，市值涨跌幅中值为+0.59%，惠丰钻石（+59.37%）、雷神科技（+46.93%）、美登科技（+13.98%）、一致魔芋（+12.40%）、格利尔（+12.18%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为+4.42%、-1.54%、-4.74%、-1.98%。本周67家企业市盈率中值由30.5X降至30.1X，总市值由1345.27亿元升至1367.86亿元，市值中值由15.06亿元降至14.58亿元。
　　行业：泛消费产业市盈率TTM中值-0.16%至45.0X。泛消费PETTM中值由45.1X降至45.0X，惠丰钻石（+59.37%）、雷神科技（+46.93%）、格利尔（+12.18%）市值涨跌幅居前。食饮和农业PETTM中值由31.2X升至32.6X，一致魔芋（+12.40%）、欧福蛋业（+10.76%）、骑士乳业（+4.35%）市值涨跌幅居前。医疗器械和生物制品PETTM中值在24.9X持平，普昂医疗（+5.06%）、爱得科技（+4.72%）、辰光医疗（+3.56%）市值涨跌幅居前。专业技术服务PETTM中值由24.8X降至24.2X，美登科技（+13.98%）、北矿检测（+2.35%）、瑞华技术（+2.29%）市值涨跌幅居前。
　　公告：润农节水中标高标准农田建设项目，建设规模达15万亩。公司披露重大项目中标公告，中标项目为宜城市2026年高标准农田建设项目EPC总承包。项目初步估算总金额为38,688.92万元，其中公司承担的项目金额约为12,000万元；总工期12个月，项目建设总规模为高标准农田15万亩，其中新建9万亩、改造提升6万亩。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。