我们在2026年春季医药投资策略中提到过，AI新药研发持续加速的趋势非常值得关注，极有可能给创新药的业态带来重大变革。另外，从本次ASCO的新药数据来看，国产新药入选重要报告环节的数量再创新高，多款突破性肿瘤新药迎来数据收获期，随着国产新药陆续进入到海外商业化收获期，国内创新药行业将进入海外商业化集中收获期。
　　AI药物发现及开发（AIDD）正加速渗透制药全流程，成为推动产业效率与创新能力提升的重要趋势，与传统方法相比，基于AI的药物发现可节省大量时间与成本，随着第一批AI新药临床进度不断推进，即将进入概念验证的催化密集区，提示重点关注：晶泰控股、英矽智能、剂泰科技-P、百奥赛图、成都先导等。
　　本次ASCO大会上，中国研究入选数量再创新高，入选重要环节的项目数量也创出新高，LBA环节共有12项，在Plenary Session环节，HARMONi-6研究是ASCO成立以来，首个入选的中国原创新药研究成果。提示重点关注肿瘤治疗后PD-1时代：IO 2.0 &ADC/双抗ADC相关公司：康方生物、信达生物、科伦博泰生物、百利天恒、康宁杰瑞制药-B、泽璟制药-U等。
　　风险提示：创新药出海不及预期风险，研发失败与临床进度延迟风险，技术迭代与市场竞争加剧风险