核心结论
　　【商贸零售】王府井（600859.SH）跟踪点评：奥莱稳基本盘，免税全场景布局
　　中期看，海南封关及市内免税政策落地预期下，公司作为全牌照持牌主体，渠道扩张与份额提升空间可期；长期看，公司正积极探索资产价值提升路径，优化资产结构、盘活存量物业，推动从重资产零售商向“运营+牌照”双轮驱动的消费基础设施平台转型。预计公司2026~2028年EPS分别为0.15/0.17/0.18元，维持“增持”评级。
　　 【医药生物】海吉亚医疗（6078.HK）动态跟踪：利润短期承压，现金流表现强劲
　　预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.86/1.00/1.13元。公司经营稳健，外延内生驱动成长，给予“增持”评级。