锂电：锂盐价格小幅回落，隔膜、六氟磷酸锂价格延续上涨。截至2026年5月15日，根据SMM报价，碳酸锂（电池级）/氢氧化锂/碳酸锂（工业级）市场价分别为19.20/17.88/18.75万元/吨，周度分别下跌1.0%/1.0%/1.1%；六氟磷酸锂报价10.65万元/吨，周度环比上涨6.0%。本周，隔膜价格涨幅较为明显，湿法陶瓷涂覆隔膜周度环比上涨2.3%/2.5%/2.5%；湿法基膜（7μm）/湿法基膜（9μm）报价分别为0.89/0.86元/平，周度环比上涨3.5%/3.6%。
　　电力设备：四川、江西、河北发布绿电直连政策。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　风电：英国新一轮海风CFD启动提前，持续看好海风产业链。欧洲海风方面，近日，英国政府明确表达将在2026年7月20日启动AR8的意向，时间点比去年提前18天，有望助力开发商提升资本配置效率，有助于供应链提前锁定订单。欧洲海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。
　　商业航天：千帆星座稳步推荐、国星宇航上市，卫星空间广阔。本周，千帆星座第八批组网卫星发射成功、国内AI卫星先驱国星宇航递交港股上市申请书，我们预计未来卫星有望逐步进入密集发射期，我们看好商业航天卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　光储：储能需求高景气开启扩产新周期。储能与电力市场对2026年1-4月全国已公布的24个省（市/自治区）重点项目进行了梳理。结果显示，其中17个省（市/自治区）将83个电池类产业项目纳入了重点计划。明确了产能规模与投资规模的项目，规划总产能合计达1094.3GWh、总投资达2407亿。其中，明确面向储能领域的规划产能为445GWh，技术路线覆盖锂电池、钠电池、固态电池、液流电池、铅炭电池等多种类型。推动这轮扩产的直接原因是下游需求的快速增长。随着2025年下半年以来国内源网侧储能需求持续高涨，叠加海外户储与大储需求共振，储能电芯一度出现阶段性供不应求的局面，头部企业订单排期甚至超过6个月。持续看好储能赛道景气度，推荐关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、德业股份、上能电气、艾罗能源、固德威。
　　风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。