本周重要事件与核心观点：
　　光伏：国内火箭进入发射高峰，星舰V3即将首飞。5月7日，SpaceXAI与Anthropic签署协议，进军太空算力领域，Anthropic表示“有兴趣合作开发数吉瓦级的轨道AI算力”，太空算力预期进一步强化。SpaceX的星舰V3计划于5月20日进行首飞，这也是星舰的第12次试飞，有望年内启动复用，进一步压降SpaceX发射成本、提升运力。根据财联社，SpaceX有望6月12日上市，近期有望发布招股书并启动路演。随这一全球最大IPO推进，商业航天板块有望持续迎催化。
　　国内方面，本周（5月11日-15日）共4枚火箭发射，包括长征7号、长征6号甲、朱雀2号E、力箭一号，均成功入轨。其中，力箭一号搭载了巡天千河（钧达股份子公司）研制的“有戏”一号卫星，系首颗太空算力+星地互动卫星。该卫星由伏曦炘空（上海港湾子公司）作为空间能源系统核心配套单位，并搭载了捷泰航天（钧达股份子公司）的柔性HJT电池。我们认为，国内火箭已经进入发射高峰，随火箭运力增加，卫星、太阳翼产业有望同步爆发。建议关注太阳翼供应链电科蓝天、钧达股份、明阳智能、东方日升、上海港湾、晶科能源；光伏设备迈为股份、拉普拉斯、奥特维、捷佳伟创、高测股份、宇晶股份、晶盛机电、连城数控；太阳翼辅材聚和材料。
　　风电：中欧海风共振持续，风机招标量价维持高位。5月9日，阳江三山岛六完成全部基础沉桩；5月12日，帆石二导管架发运；国内海风进入建设旺季。5月8日，海南省人民政府发布《海南省“十五五”海洋经济发展规划（2026—2030年）》，提出到2030年海风装机容量预期达16.5GW，及“十五五”期间新增14.7GW。此前，“十五五”规划中提出全国到2030年累计装机目标100GW，及“十五五”期间新增52.6GW。我们认为随各省“十五五”规划落地，国内海风装机预期有望上修。欧洲方面，法国AO9+10、英国AR8均有望年内落地，欧洲海风订单有望加速落地，中欧海风共振持续。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、1948620证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2中天科技。
　　2026年1-3月国内风电并网15.77GW，在2025年“531抢装”的高基数下，同比增长6%。根据我们统计，2026年1-4月国内陆风风机招标量37.25GW，同比下降4%；4月5-7MW风机中标均价1713元/kW（剔除塔筒），招标量价维持高位。我们认为，在中东冲突带来的全球能源危机下，以及国内“算电协同”政策支持下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。
　　储能：17位美企巨头访华，共谋新能源与低碳产业深度合作。据储能与电力市场公众号，5月14日，国家主席习近平在北京人民大会堂会见了随美国总统特朗普访华的美国企业家代表团。该代表团由17位顶尖企业CEO组成。会谈期间，马斯克表示“很多好事正在发生”，黄仁勋点赞会谈顺畅。我们认为，此次高规格会见标志着中美在新能源与低碳领域的合作进入新阶段。代表团虽分属不同领域，但均与能源转型密切相关，其在华布局折射出双方在产业链互补与技术协同上的较大潜力，为全球能源转型提供了新的合作范本。
　　我国新型储能电站建设质量监管迎来里程碑式新规：据储能与电力市场公众号，国家能源局于5月14日正式印发《新型储能电站建设工程质量监督大纲》。大纲明确将功率100MW及以上的电化学、压缩空气储能电站纳入强制监管范围，并创新性设置了“电化学储能单元启动前”等必监节点及针对大型项目的专项监督节点。我们认为，随着我国新型储能装机规模突破1.36亿kW，行业正步入“精细化建设”的深水区。此举不仅填补了百MW级储能电站工程质监标准的空白，更通过固化质量管控薄弱环节的监管经验，为行业从“规模化商用”向“本质安全化”跨越提供了制度基石，预示着储能EPC与设备供应链将迎来新一轮合规洗牌。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。
　　锂电：固态电池产业正式迈入“工程化验证元年”，化成分容设备成为量产落地的关键瓶颈。据高工锂电公众号，2026年CIBF电池展期间，精实机电等头部企业指出，当前固态电池量产并非简单的复制粘贴，而是面临从实验室到产线的工艺重构，其中“化成分容”环节因需协同控制力、热、电等多重参数，被公认为量产的最后一步。我们认为，随着行业从材料验证转向制造验证，装备企业的系统级创新能力将成为核心壁垒。精实机电提出的“固态电池热压化成容量一体机”及“温等静压”解决方案，标志着行业正从单一设备竞争转向整线工艺交付能力的角逐。这一趋势预示着，未来3-5年固态电池市场将经历残酷的筛选，只有具备深厚工艺理解与整线交付装能备力企的业，才能在从概念热度向真实量产的跨越中胜出。建议关注：宁德时代、先导智能、先惠技术、英联股份等。中国电池研发范式正加速从“工具箱时代