2026年4月27日至4月30日建筑材料板块（SW）上涨1.86%，其中水泥（SW）下降1.02%，玻璃制造（SW）下跌3.99%，玻纤制造（SW）上涨4.48%，装修建材（SW）上涨2.66%，本期建材板块相对沪深300超额收益+1.10%。本期建筑材料板块（SW）资金净流入额为+2.89亿元。
　　【周数据总结和观点】
　　中共中央政治局4月28日召开会议，会议指出，“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。推动条件成熟的重大工程项目开工。要有效防范化解重点领域风险。努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新。有序化解地方政府债务风险，着力解决拖欠企业账款问题”。根据wind统计，2026年4月地方政府债总发行量8112.97亿元，发行金额环比2026年3月下降25.2%，同比2025年4月增长17.0%。截至目前，2026年一般债发行规模1.02万亿元，同比+0.47万亿元，专项债发行规模2.90万亿元，同比-0.09万亿元。化债政策加码下政府财政压力有望减轻，企业资产负债表也存在修复的空间，市政工程类项目有望加快推进，市政管网及减隔震实物工作量有望加快落地，关注龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技。浮法玻璃冷修加快接近供需平衡，光伏玻璃关注去产能情况：2025年底浮法玻璃冷修加速，产能下降后接近供需平衡点，关注2026年进一步冷修情况。光伏玻璃行业持续、深度亏损，企业被动开启减产，供需矛盾有望缓和。消费建材持续推荐：消费建材受益二手房和存量房装修等政策，且具备长期提升市占率的逻辑，估值弹性大，持续推荐三棵树、北新建材、伟星新材，关注兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎。水泥错峰停产加强，关注供给侧积极变化和地方性水泥：水泥行业需求仍在寻底过程中，企业错峰停产力度加强，水泥价格围绕行业盈亏平衡线附近波动，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业反内卷”稳增长”高质量发展工作的意见》，供给端有望积极改善，同时大型基建项目有望拉动西藏，新疆等区域性需求提升，关注成本优势定价的龙头海螺水泥、出海标的华新水泥。玻纤需求坚挺，关注结构性机会：“《风能北京宣言2.0》显示，到2030年中国风电累计装机达13亿千瓦，十五五”风电规划量仍有明显增长，装机量有望好于预期，电子纱等高端需求有望持续向好。碳纤维：下游需求缓慢复苏，风电、氢瓶、航天等需求持续增长，关注价格企稳上行情况。其他建材：关注绩优、有成长性个股，重点推荐耀皮玻璃、濮耐股份、银龙股份。
　　水泥近期市场变动：截至2026年4月30日，全国水泥价格指数为327.65元/吨，环比上周下降1.37%，本周全国水泥出库量278.38万吨，环比上周增长1.47%，全国水泥直供量166万吨，环比上周增长1.22%。本周水泥熟料窑线产能利用率为62.83%，环比上周减少0.41pct，水泥库容比为63.69%，环比上周减少0.07pct。整体来看市场需求处于稳步恢复阶段，与去年同期相比差距正在逐步收窄。
　　玻璃近期市场变动：截至2026年4月30日，全国浮法玻璃均价1151.46元/吨，较节前一周跌幅0.99%，全国13省样本企业原片库存6829万重箱，环比前一周-64万重箱，年同比+1203万重箱。本周浮法厂普遍去库难度较大，下游加工厂订单持续乏力，多数按需提货，预计短期需求难有效增长，整体供需两端依旧存压，关注加工厂订单以及亏损扩大下可能出现的计划外产线停产情况。
　　玻纤近期市场变动：本周无碱粗纱市场价格环比持平。需求端分化仍存，其中高端产品产销良好，传统热固局部小幅放量，建筑支撑仍然有限；供应端，本周无粗纱产线增减变动情况；库存端，临近月末各厂维持相对较高产销水平，库存整体小降，但局部个别厂库存略增。短期来看新价落实中下游尚需时间消化库存，粗纱价格大概率以稳为主。本周各类电子纱/布价格暂稳，各类产品持续缺货状况维持，各池窑厂库存低位延续，近期市场喊涨氛围浓厚，预计节后各厂价格大概率延续明显上涨趋势。截至4月30日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3791元/吨（主流含税送到），环比上周均价持平，同比上涨1.49%；电子纱G75主流报价11800-12500元/吨，7628电子布主流报价6.0-6.3元/米，环比上周均价基本持平。
　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，苯乙烯、天然气、沥青价格环比前一周上涨，铝合金、丙烯酸丁酯价格环比前一周下降。
　　碳纤维近期市场变动：本周碳纤维成交价格环比持平。单周产量2326吨，开工率70.76%，供应量稳定；单周库存量微增至13300吨。本周行业平均生产成本11.84万元/吨，对应单吨毛利-1.07万元，毛利率-9.92%，周内原料丙烯腈价格小幅回落，企业成本压力略有缓解，但利润空间仍偏窄。
　　风险提示：政策落地不及预期风险，地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险