相关咨询：1月9日，财政部、税务总局发布的《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》（下称《公告》）显示，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。
　　其中，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。
　　基本面：
　　工业硅：枯水期逐步转为平水期，四川、云南地区周内新开较少。新疆保持高开工节奏，整体产量存在逐步上行预期。
　　多晶硅：周产1.93万吨，环比持平。周库存32.1万吨，环比-4.18%。周内再次传出反内卷（提价控产）相关会议内容，但是后续遭到头部企业否认。周产和库存确有好转的迹象。需求上，4月光伏组件排产约32GW，环比-22.3%，同比去年-44%。硅片周产10.32GW，同环比-23.4%/-4.6%。反内卷概念再次被提及，虽然短期来看无实质性利好，但是预期走强。
　　交易逻辑：
　　工业硅：昨日走势冲高回落，小幅收跌，基本面方面驱动偏弱，品种仍是收到多晶硅上涨预期的价格传导以及反内卷预期。云南和四川的复产动作较慢，而新疆产能依旧保持在高位。此前传内蒙有停产出现，但是大规模减产难度较大，短期品种或难以反转。
　　多晶硅：昨日盘面大幅拉升，日内高点逼近4.6万元。发内卷的预期持续走强，昨日传出关于控产能的政策将在4.30发布，二季度正式落地。对于多晶硅来说，本就是去年反内卷开始强调时的最为核心的品种，故此次的反应也最为强烈。同时，主要需要关注产能的退出机制，以及产能退出比例。操作上，当前整体涨幅短期较大，等待回调或者暂时规避。
　　操作建议：工业硅：多单等待出场；多晶硅：观望，等待做多
　　风险点：光伏行业政策，宏观政策变化，关税政策