股指期货
　　市场表现：4月17日，A股四大股指全线上行，其中上证指数下跌0.1%，报收4051.43点；深成指上涨0.6%，报收14885.42点；创业板指上涨1.43%，报收3678.29点；科创50指数上涨0.08%，报收1423.35点。市场成交24,529亿元，较前日增加979亿元。行业板块方面，通信(+4.19%)，电子(+1.53%)，房地产(+1.48%)表现较好；食品饮料(-2.1%)，医药生物(-1.7%)，农林牧渔(-1.21%)表现一般。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2,390/124/2,982。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-93、-139、21、211亿元，分别变动-253、-100、+256、+97亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为56.44、27.59、30.07与8.67点，基差年化收益率分别为-9.44%、-4.67%、-8.83%与-4.14%，三年期历史分位数分别为49%、58%、9%及23%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：4月17日，国债期货走势偏强，活跃合约中，TS上涨0.03%，TF上涨0.06%，T上涨0.15%，TL上涨0.67%。
　　现券：目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动-0.75bps，对应净基差-0.009，IRR1.38%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动-0.75bps，对应净基差-0.003，IRR1.34%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动-2.25bps，对应净基差-0.001，IRR1.33%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动-3.5bps，对应净基差-0.006，IRR1.36%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放5亿元，货币回笼20亿元，净回笼15亿元。
　　交易策略：短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。