股指期货
　　市场表现：4月16日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.7%，报收4055.55点；深成指上涨2.05%，报收14796.33点；创业板指上涨3.17%，报收3626.27点；科创50指数上涨1.13%，报收1422.23点。市场成交23,550亿元，较前日减少745亿元。行业板块方面，通信(+3.97%)，综合(+3.6%)，有色金属(+2.83%)表现较好；石油石化(-0.67%)，银行(-0.35%)，医药生物(-0.11%)表现一般。从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4,288/140/1,068。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入160、-39、-234、114亿元，分别变动+454、+224、-355、-323亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为60.38、29.08、27.41与4.76点，基差年化收益率分别为-9.65%、-4.68%、-7.61%与-2.13%，三年期历史分位数分别为48%、58%、15%及33%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击
　　国债期货
　　市场表现：4月16日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS走平，TF上涨0.02%，T下跌0.01%，TL下跌0.25%。
　　现券：目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.005，IRR1.3%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动-1bps，对应净基差0.019，IRR1.22%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.01，IRR1.27%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.051，IRR1.09%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放5亿元，货币回笼5亿元，净回笼0亿元。
　　交易策略：短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期