股指期货
　　市场表现：4月13日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.06%，报收3988.56点；深成指上涨0.69%，报收14407.86点；创业板指上涨0.8%，报收3476.44点；科创50指数上涨0.79%，报收1375.29点。市场成交21,631亿元，较前日减少1,745亿元。行业板块方面，建筑材料(+2.81%)，电力设备(+1.22%)，钢铁(+1.21%)表现较好；传媒(-2.04%)，交通运输(-1.21%)，医药生物(-0.96%)表现一般。从市场强弱看，IM>IF>IH>IC，个股涨/平/跌数分别为2,369/165/2,958。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入198、-67、-166、35亿元，分别变动+333、+144、-283、-193亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为109.57、66.3、37.35与7.47点，基差年化收益率分别为-15.51%、-9.46%、-9.14%与-2.93%，三年期历史分位数分别为14%、26%、8%及29%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：4月13日，国债期货走强，活跃合约中，TS上涨0.03%，TF上涨0.07%，T上涨0.09%，TL上涨0.38%。
　　现券：目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动-0.87bps，对应净基差0.013，IRR1.3%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动-0.25bps，对应净基差0.016，IRR1.28%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动-1.25bps，对应净基差0.045，IRR1.11%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动-1.5bps，对应净基差0.139，IRR0.74%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放5亿元，货币回笼0亿元，净投放5亿元。
　　交易策略：短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。