越共书记苏林访华，中越两国持续加强战略合作，我国建筑企业有望深度受益基础设施互联互通与制造业产能转移。本周越共中央总书记、国家主席苏林访华，系其当选越南国家主席后的首次出访。期间苏林与我国签署了覆盖党际、经济、产供链合作、海关、科技等多个领域的双边合作文件，并发表《联合声明》，其中提出双方同意加快两国发展战略对接，落实好共建“一带一路”倡议和“两廊一圈”框架对接合作规划，其中建筑公司有望深度受益以下两方面：
　　1）交通及能源等基础设施的互联互通，特别"将铁路合作作为两国战略合作新亮点"。具体举措包括：双方高度评价援越南老街－河内－海防标准轨铁路可行性研究项目提前完成，欢迎双方签署同登－河内、芒街－下龙湾－海防标准轨铁路线路规划项目实施协议，持续推动中越跨境标准轨铁路联通。中方愿在铁路领域开展贷款、技术、培训、工业能力等方面合作，并"指导中国优质企业参与铁路建设"。此外还强调加快推进中越铁路、公路、口岸基础设施互联互通，继续在广西、云南和越南广宁、老街推进跨境经济合作区建设。推动两国电力互联互通合作。积极开展新能源领域合作。后续中企有望深度参与铁路、公路、能源等基础设施的设计、施工、装备及运营全产业链。
　　2）鼓励制造业对外投资，加强两国供应链合作。文件指出“维护自由开放的贸易投资，共同打造安全稳定的产业链供应链，建立产供链合作工作组，推动加强产供链合作。鼓励和支持有实力、有信誉的企业赴对方国家投资。”中国国内制造业产能有望加快向越南等国转移，对越投资有望显著增长，将大幅拉动工业厂房建设及专业工程需求。中国的钢结构龙头及专业工程龙头主要服务于制造业客户，有望在政策驱动下跟随客户加快出海步伐。
　　基础设施合作：越南铁路等基础设施当前亟待加强，基建龙头央企有望深度受益。越南政府已将2026-2030年实际GDP增长目标定为10%以上，2045年目标建成发达国家，未来基建投资需求旺盛。当前越南80%客货运输依赖公路，铁路承担比例仅约1%；主干线北南线仍沿用法国殖民时期建成的1000毫米米轨，平均时速仅50公里，这难以支撑越南作为全球制造业转移主要承接地的定位、以及后续的经济增长目标，越南铁路运输能力亟待提升。对此越南已于2025年宣布到2030年将启动9个覆盖全国的铁路项目，并展望2050年长期规划。据越南铁路局，预计到2030年规划建设16条新线路、总里程达到约4802公里，至2050年扩展至25条线路、6354公里；预计整体市场规模约1000亿美元（含基建、机车车辆、信号、牵引、运维全生命周期）。
　　越南铁路重点项目介绍：
　　越南铁路核心项目一：老街—河内—海防标准轨铁路。项目由越南国会2026年2月19日正式批准，主线全长约390.9公里+3条支线27.9公里，途经老街、安沛、富寿、永福、河内、北宁、兴安、海阳、海防等7省2市。采用1435毫米标准轨、电气化、客货两用，主线设计时速160公里。投资总额约203.231万亿越南盾（（约83.9亿美元）。项目力争2030年基本竣工，其中2025年12月19日已举行第一部分工程开工仪式。
　　越南铁路核心项目二：北南高速铁路（河内—胡志明市）。项目由越南国会2024年11月30日通过投资政策决议，全长1541公里，途经20省市，双轨1435毫米标准轨、电气化，最高设计时速350公里。项目总投资约670亿美元，计划2027年开工，2035年完工。
　　越南铁路核心项目三：同登—河内、芒街—下龙湾—海防两条标轨铁路。其中同登—河内铁路全长156公里，投资额约60亿美元。芒街—下龙湾—海防铁路全长187公里，投资额约70亿美元。
　　越南铁路其他重点项目：包括河内东环铁路项目、安员-普来-下龙-盖林铁路项目、守添-隆城地铁项目、胡志明市-芹苴铁路项目、边和-头顿铁路项目、头昂-穆嘉铁路项目、塔占-大叻铁路项目等。（具体情况见表4）。
　　部分龙头建筑企业已经积极出海参与越南基建市场，具备丰富经验，未来有望受益铁路等业务增量空间：
　　铁路及轨交方面：1）中国中铁：标志型业绩为承建了越南首条城市轻轨——河内轻轨吉灵—河东线（2号线）。该项目由中铁六局以EPC模式总承包，线路长约13公里，总投资8.68亿美元，其中中国优惠贷款占6.7亿美元、越南自筹1.98亿美元；项目采用中国标准，是海外首条全产业链"中国化"城市轨道，2021年11月正式运营。近期还联合越南长海集团中标了河内地铁二号线（滨城-参良）EPC，折合人民币140亿元。2）中国铁建：公司与北京地铁组成联合体，承担吉灵—河东线的接收、实施筹备和初期运营，派遣24名中方专家帮助河内地铁建立运营管理体系。本次联合声明明确“指导中国优质企业参与铁路建设”，国内铁路建设双寡头中国中铁、中国铁建后续有望在越南铁路建设中获取主要订单份额。
　　港口、公路和桥梁方面：中国交建参与了盖梅港（越南第一大深水港）建设，港口总投资9.3亿美元，该深水港在370个世界最繁忙的集装箱港口中位居第十一，中国交建参与了2个泊位建设，包括码头主体结