光伏：SpaceX太空光伏板或长达170米，多晶硅价格持续承压
　　硅料、电池片价格承压。银价上升对电池片价格形成一定支撑，厂商自律行为已有轮廓，后续需重点关注下游需求转折点。海外订单+退税前抢装支撑组件价格企稳，短期价格有望维持坚挺。
　　风电：金风科技25年净利润同增49%，关注海风进展
　　金风科技25年净利润高涨49%。中国1-2月风电新增11.04 GW。国家能源集团1.16GW风机集采开标，均价2056元/kW。
　　储能：奇瑞携多项技术进军储能赛道，河南规划2030年装机23GW
　　容量电价政策落地，储能后续需求支撑明显。碳酸锂价格上涨对储能IRR影响较小。全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：氢能绿燃标准立项，多省十五五规划密集出炉
　　国家能源局将氢能与绿色燃料纳入2026年能源行业标准立项重点，多地“十五五”规划明确绿氢、绿色燃料产能与应用布局，行业进入标准化、规模化提速期。建议重点布局绿氢制备、氢燃料电池等核心赛道，把握地方规划落地与基建放量机遇。
　　电网设备：“Token”出海重塑电力价值，特高压建设提速
　　今年2月在Token调用量核心指标上，中国代表性模型首次超越美国，“Token”出海重塑电力价值，特高压建设提速。
　　电动车：零跑A10正式上市，锂电维持高景气度
　　零跑A10正式上市，首次将激光雷达高阶智驾带入10万元内市场，大厂招募第四代磷酸铁锂材料供应商，碳酸锂价格小幅上涨，PVDF涨价。储能需求持续高增，建议配置紧平衡环节六氟磷酸锂、隔膜，电池一季度出货量高增，建议配置电池环节，主要标的宁德时代、中创新航等。
　　人形机器人：特斯拉发布Optimus最新视频，推荐t链核心标的
　　特斯拉发布optimus最新视频，介绍了optimus的研发团队，预计将在今年6月小批量量产，2027年夏天大批量量产产。Figure AI第三代人形机器人Figure 03历史性亮相白宫，成为首位进入美国政治核心的人形机器人。2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望在近期发布，当下时间点重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。