台达集装箱式SST：可移动部署+全栈整合，SST成为移动智算最优解。2026年3月28日下午，台达发布“集装箱式SST直流移动智算中心”，即将CPU、GPU、SST打包成集装箱式的整体解决方案进行移动部署，实现算随电走。具体来看：1）CPU+GPU+SST全栈自研，国产生态形成闭环：CPU方面采用龙芯3C6000实现处理器国产化核心，GPU采用太初、登临、天数等国产AI加速卡，单卡算力突破200T，汉腾进行整机集合，台达进行SST供电，实现完整国产化算力体系；2）转化效率及空间优势逐步体现，PUE指标明显改善：该产品转换效率提升至98%+，体积比传统方案小60%+，可实现兆瓦级供电，同时供电能耗可降低15%-20%，PUE值可降至1.2以下；3）从固定部署到可移动部署，算随电走模式打开：该产品将SST从之前固定安装的电力设备变为智慧能源枢纽，可实现算力跟着绿电走，实现风光等新能源资源的有效利用。
　　4月公司端及行业端密集催化，SST赛道迎来关键窗口期。4月将有多家公司发布SST样机且行业端有多场论坛和发布会即将召开：1）四方股份：公司SST产品于3月15日拿下两项日内瓦发明展银奖，验证了公司在固态变压器领域的技术领先性；公司计划在4月2日举办数智SST 1.0新品发布会，进行四方数智公司揭牌、SST产品的实物展示，公布未来产品发布计划及进行SST多场景应用案例展示；2）伊戈尔：公司计划于4月2日召开“AIDC 800V供电架构技术交流会”，并计划发布君诺系列SST新品，预计其自研的10kV/2.4MWSST产品样机效率可达到98%，并实现核心部件高频变压器突破；3）行业端：预计4月9日在北京将举办AI基础设施峰会，4月25日在深圳举办AIPowerDC论坛，SST将成为其中的关键技术。
　　SST进入从实验室到市场关键阶段，后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。多家厂商即将发布SST样机，行业从实验室阶段转变为市场验证阶段，后续的实际性能（如效率、功率密度、成本等）以及拿单情况成关注重点。应用场景方面，算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点，台达集装箱式SST可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动，将风光等不稳定电能变为稳定电能，同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈，可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式SST还可应用在非传统AIDC应用场景如应急救灾、水利防汛调度、小水电算力转换等，其他应用场景有望成为SST市场规模增长的又一驱动力。
　　建议关注：1）技术壁垒最高且最直接受益的整机及系统公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、中国西电、特变电工、阳光电源、科陆电子等；2）SST关键零部件高频变压器相关标的：京泉华、新特电气、可立克等；3）享受价值量显著提升的元器件公司：法拉电子、良信股份等。
　　风险提示：技术进展不及预期、下游需求不及预期、国际政治形势扰动等。