光伏：多晶硅价格承压，国家发改委发文促进多晶硅、硅片等产品价格止跌回升
　　本周组件价格稳定，硅料、电池片价格承压。银价上升对电池片价格形成一定支撑，厂商自律行为已有轮廓，后续需重点关注下游需求转折点。海外订单+退税前抢装支撑组件价格企稳，短期价格有望维持坚挺。
　　风电：海力风电签订10亿海上大单
　　海力风电签订10亿海上大单。浙江10个重点海陆风电项目清单公布，超4.5GW。明阳智能预中标百万千瓦风机大单。
　　储能：阿特斯北美储能大单落地，澳洲上调大储目标
　　美以伊冲突持续，全球能源供给安全得到重视。全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：氢能试点政策落地，优质标的迎配置机遇
　　2026年三部门氢能综合应用试点落地，叠加苏州氢能项目开工、上海电气绿氢大单签约，赛道迎来布局窗口期。建议聚焦绿氢制备、储运装备、燃料电池及核心零部件赛道，优选技术自主、订单落地的优质标的。短期紧盯试点城市群配套项目，中长期把握产业市场化转型红利，严控上游原材料波动风险。
　　电网设备：两网固定资产投资均超80%，特高压建设提速
　　两网固定资产投资均超80%，特高压建设提速。国网今年1-2月累计完成固定资产投资757亿元，同比增长80.6%。
　　电动车：车企陆续发布新车，锂电维持高景气度
　　小鹏汽车发布2025年财报，首次实现单季度盈利，极氪8X正式发布并开启预售，预售价37.68万元起。小米新一代SU7正式上市，2026年销量目标55万辆。储能需求持续高增，建议配置紧平衡环节六氟磷酸锂、隔膜，电池一季度出货量高增，建议配置电池环节，主要标的宁德时代、中创新航等。
　　人形机器人：宇树科技发招股说明书，推荐t链核心标的
　　宇树科技发招股说明书，拟融资42.02亿元，初始发行市值至少达420亿元，前五大供应商均为非上市公司。2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望在近期发布，当下时间点重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动