本周重要事件与核心观点：
　　光伏：马斯克Terafab项目目标1TW太空算力，北美光伏设备订单落地在望。3月22日，马斯克举办Terafab项目发布会，该项目由特斯拉、SpaceX、xAI联合打造，建设2纳米晶圆厂，目标每年生产1TW算力芯片，并主要部署在太空。发布会中，马斯克展示SpaceX算力卫星，单颗mini版卫星功率高达100kW、太阳能板展开近170米，单星功率较通信卫星大幅提升。3月25日，根据证券时报，SpaceX拟于今年6月正式启动首次公开发行（IPO），目标估值锁定1.75万亿美元，并有望募资500亿至750亿美元。随北美太空算力需求爆发，光伏设备订单有望加速落地国内厂商。
　　国内方面，星际开发科技有限公司预计3月火箭迎密集发射期，预计2026年共发射12款火箭，其中7款可回收，7款预计在3月发射。我们认为，可重复使用技术突破有望带动发射成本大幅下降，国内商业航天产业化进程加速。建议关注太阳翼供应链电科蓝天、明阳智能、钧达股份、东方日升、上海港湾、晶科能源；光伏设备迈为股份、奥特维、捷佳伟创、拉普拉斯、高测股份、宇晶股份、晶盛机电、连城数控；太阳翼辅材聚和材料、泽润新能。
　　风电：欧洲海风催化持续落地，能源安全叙事提振风电需求。3月25日，Vestas宣布在苏格兰建设风机制造厂，投资额超过2.5亿欧元，将生产维斯塔斯海上风机V236-15.0MW的机舱和轮毂。此前3月10日，英国政府宣布，自2026年4月1日起，通过authoriseduse（授权用途）机制，把33项海风组件的进口关税降为零。此外，英国皇家地产局宣布将于2027年启动新一轮海上风电海域租赁，规模达6GW。欧洲海风催化持续落地，海风建设有望再加速，我国海风装备厂商迎出口机遇。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、中天科技。
　　2026月年国1内-风电并网11.04GW，同比增长15%。中东地缘冲突下“能源安全”重要性凸显。随中东石油、天然气生产受阻、霍尔木兹海峡运输受阻，欧洲天然气价格飙升，或带动电价中枢上移。这一背景下，风电作为度电成本最低的新能源市场关注度提升。同时，2026年政府工作报告首次提出“算电协同”，提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”，在AI电力需求高增的背景下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。
　　储能：河南2030年新型储能装机规划达23GW。据储能与电力市场公众号，河南省发展和改革委员会关于印发《推动河南省新型储能高质量发展的若干措施》的通知发布。政策明确到2030年，力争全省新型储能装机规模达到23GW，其中用户侧储能达到8GW。核心举措包括：完善市场机制，明确独立储能按现货价格结算，放电时不承担输配电价及附加基金；加速存量转化，要求未开工的新能源配建储能原则上转为独立储能或租赁模式，提升利用率；强化技术激励，优先支持长时储能及构网型储能，并对全钒液流、高安全锂电池等先进技术给予新能源资源配置奖励。
　　中国电气装备发布19.8GWh电芯集采：据储能与电力市场公众号，本次集采规模达19.8GWh，采购标的为314Ah磷酸铁锂电芯，共计约1971万支，协议周期为12个月或下次集采定标前。宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬动力、海辰储能、鹏辉能源、楚能新能源等11家企业成功入围。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。
　　锂电：纯电重卡有望持续推拉动锂电需求。据高工锂电公众号，受2026年油价持续高位震荡影响，电动重卡全生命周期成本优势凸显，带动渗透率快速提升，2026年1-2月销量同比增长56.33%，渗透率达30.48%。技术上，大电量与超级快充正成为纯电重卡电池标配，比如亿纬锂能LF230P-453kWh电池支持兆瓦级超快充，18分钟可将电量从10%充至80%；瑞浦兰钧岁星324Ah Pro版电池能量密度198Wh/kg，循环寿命超10000次，适配多场景运输需求。当前电动重卡主流搭载磷酸铁锂电池，标配电量升至400-600kWh，随着兆瓦级液冷超充加快普及，重卡正式迈入超充时代。建议关注：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、瑞浦兰钧。
　　高压实磷酸铁锂维持供需紧平衡。据高工锂电公众号，头部正极材料企业高压实磷酸铁锂基本处于满产满销状态。富临精工30万吨高压实产能订单持续饱和，融通高科第四代高压实产品一季度产能提前售罄，满负荷生产仍难以匹配下游激增需求。尽管行业规划产能超550万吨，但受制于技术壁垒高、验证周期长（1-1.5年）及产线建设慢，高端有效产能释放严重滞后于需求爆发。2026年全年供需缺口将持续存在，随着储能大电芯（500Ah+）放量，26Q3、Q4的缺口一或步将扩进大。建议关注磷酸铁锂龙头企业：富临精工、湖南裕能、湖北宜化等。
　　AIDC：中国企业SST布局进展加速，有望持续拓展海外份额。根据四方股份3月26日公众号，公司数智SST新品发布会将在4月2日举行。根