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>> 广发证券-分红与股指期货基差月报:2026年3月底统计-260401
上传日期:   2026/4/1 大小:   1303KB
格式:   pdf  共12页 来源:   广发证券
评级:   -- 作者:   安宁宁,张超
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宽基指数成分股本年分红进度:宽基指数成分股本年分红进度:沪深300成分股当中,实施阶段1家;上证50成分股当中,实施阶段1家;中证500成分股当中,实施阶段1家;中证1000成分股当中,股东提议阶段1家。
  申万一级行业指数成分股本年分红进度:申万一级行业指数成分股本年分红进度:医药生物成分股当中,实施阶段2家;公用事业成分股当中,实施阶段1家;机械设备成分股当中,实施阶段1家,股东提议阶段1家;煤炭成分股当中,实施阶段1家;石油石化成分股当中,实施阶段1家。
  考虑分红的股指期货基差:当前,考虑分红影响后,沪深300近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是7.15%、5.10%、3.95%、3.73%;上证50近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是1.24%、0.51%、-0.59%、0.03%;中证500近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是10.25%、8.74%、5.96%、6.66%;中证1000近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是12.25%、12.21%、10.95%、10.81%。
  风险提示:分红方面,上市公司分红有可能不及预期。基差方面,持有股指期货贴水多头合约或升水空头合约的投资者,有可能面临指数短期或长期涨跌不及预期的风险,同时面临合约升贴水转换的风险;持有股指期货升水多头合约或贴水空头合约的投资者,收益存在受到基差侵蚀的风险。
  
  
 
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