核心观点
　　行情回顾：上周（20260323-20260327）沪深300跌1.41%，建材子板块涨跌各现，其中玻璃纤维涨幅最为明显（3.78%）。个股中，中国巨石（10.33%）、华民股份（8.41%）、瑞泰科技（7.73%）、福建水泥（6.51%）、友邦吊顶（6.33%）涨幅居前。
　　核心观点：上周沪深300跌1.40%，建材指数涨0.49%，经过前面几周的调整，板块部分标的进入高赔率布局区域，有所反弹，玻纤板块受益于头部企业积极的展望板块企稳反弹，涨幅板块第一，消费建材龙头也实现一定上涨。当前板块的需求（利率）和盈利（成本）预期仍然受战争前景影响，波动较大，同时建材行业商业模式决定了其调价周期长于上游化工品，但今年看调价周期也明显缩短。从消费建材龙头前期的涨价策略和幅度看，我们认为反映出行业供给格局确实出现优化，若宏观因素趋稳，则顺价同时盈利能力也将有所改善。若后续地产企稳，我们继续看好内需侧品种，尤其是后端消费建材的中长期投资机会。周期品角度，我们认为玻璃和水泥龙头虽然在当前环境下实现高弹性的可能性较小，但其或已接近底部区域，仍然有较好的投资价值。而玻纤品种当前则主要受科技板块情绪和风偏影响，中期电子布需求仍值得积极看好。
　　关注消费建材的涨价落地情况：近期龙头企业陆续发布了卷材、涂料、砂粉、瓷砖胶等的新一轮涨价通知，基于近期原材料进一步上涨，第二轮防水材料的预涨幅度普遍略高于第一轮。年初至今沥青涨幅38%左右，如果年初至今产品涨幅能达到14%左右，则仍然能够实现成本的完全传导。防水涂料等其他品种。第二轮涨价的意见落地时间在4月初，因此我们认为可积极关注涨价落地对消费建材格局和盈利的预期影响。
　　本周推荐组合：旗滨集团、海螺水泥、三棵树、东方雨虹、中国巨石。
　　风险提示：宏观经济下行风险、地产市场超预期下滑、原材料价格上涨风险