海外积极布局太空算力，蓝色起源申请5.16万颗卫星：蓝色起源向美国联邦通信委员会提交申请文件，寻求授权发射并运营最多51600颗卫星，构建一个可在轨道执行人工智能计算任务的卫星星座系统。根据文件内容，该星座将面向人工智能数据中心市场，服务机器学习、自主系统及预测分析等应用方向。
　　全国卫星互联网标准委成立，推动产业健康发展：国家市场监督管理总局近期批准成立“全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会”（下文简称“标准委”），我国卫星互联网有望进入规范化发展新阶段。随我国低轨卫星互联网建设不断提速，产业规模与市场化参与主体持续增长，在行业快速扩容阶段，标准委的成立有望统一技术标准体系，推动行业长期健康发展。
　　投资建议：频谱稀缺性倒逼低轨卫星互联网加速布局，国内政策红利频出按下行业加速键，太空算力开启商业航天新叙事，国内多款可回收火箭首飞在即，有望助力产业加速实现商业闭环。建议关注以下环节及标的：1）太空算力：顺灏股份、普天科技；2）卫星载荷：臻镭科技、*ST铖昌、上海瀚讯；3）卫星平台：上海港湾、乾照光电、天银机电；4）火箭：超捷股份、斯瑞新材、高华科技、航天动力；5）检测：霍莱沃、广电计量、西测测试。
　　风险提示：产业政策不及预期；卫星星座建设进度不及预期；市场竞争加剧