钠电迎来技术路线收敛、需求应用扩散、锂钠成本反转及龙头引领等催化，产业发展有望在未来迎来指数级爆发。目前钠电在动力储能均有催化，乘用车中宁德“钠新”电池有望量产多家车企，商用车中宁德发布行业首款轻商量产钠电池，后续商用+换电等车型加速规模化。储能侧，亿纬等布局钠电储能产能，满足下游AIDC及低温场景储能需求。同时26年锂电迎来通胀周期，钠电成本加速下降，钠电重视程度愈加提升。
　　重视钠电大周期起点，板块预期底部，产业指数级增长。建议关注：1）聚阴离子等正极：振华新材、美联新材、容百科技、同兴科技等；2）硬碳负极：尚太科技、璞泰来等；3）电池：宁德时代、普利特、传艺科技。亿纬锂能、欣旺达等；4）高达因铝箔：鼎胜新材、万顺新材等；4）导电剂：
　　天奈科技、道氏技术等。
　　风险提示：1）国际贸易冲突的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线迭代的风险